ANALIZA SISTEMSKOG RIZIKA ELEKTROPRIVREDE REPUBLIKE SRPSKE

Promjene kamatnih stopa, javna potrošnja, cijena nafte, devizni kursevi i ostali makroekonomski događaji utiču na skoro sve kompanije i njihove prinose. U tom kontekstu, možemo procijeniti uticaj makroekonomskih promjena prateći stopu prinosa na tržišni portfolio. Ako je tržište određenog dana u porastu, onda neto uticaj makroekonomskih promjena mora biti pozitivan. Znamo dauspjeh tržišta odražava samo makroekonomske događaje, jer se događaji specifični za određene kompanije, odnosno nesistemski rizik, može eliminisati kroz proces efikasne diversifikacije. U okviru ovog rada, naš zadatakje definisati i izmjeriti sistemski rizik svih zavisnih preduzeća koja ulaze u sastav Elektroprivrede Republike Srpske i ispitati njegov uticaj na cijenu kapitala i vrijednost zavisnih preduzeća MH Elektroprivrede Republike Srpske. Sistemski rizik posmatranih preduzeća zavisi od izloženosti makroekonomskim događajima i kao takav može biti izmjeren kao osjetljivost prinosa koji ostvaruju zavisna preduzeća Elektroprivrede Republike Srpske na fluktuacije prinosa koji ostvaruje privreda Republike Srpske. Prema tome, sigurni smo da će tvrdnje, činjenice i dokazi prikazani u ovom radu biti od koristi kako studentima, tako i akademskim istraživačima, teoretičarima i investitorima.