Analisis Perbandingan Keakuratan CAPM Dan APT Dalam Upaya Pengambilan Keputusan Investasi Saham Sektor Perbankan

The Capital Asset Pricing Model and the Arbitrage Pricing Theory are a balance model that uses risk measurement variables to see risk correlations and returns. This research is descriptive quantitative. The purpose of this research is to find out how much the value of stock returns in the banking sector is calculated by the Capital Asset Pricing Model and Arbitrage Pricing Theory, looking for a more accurate model and how big is the difference in accuracy of the significant accuracy of the Capital Asset Pricing Model and Arbitrage Pricing Theory in making investment decisions in the banking sector. The population in this study is a banking company registered at Indonesia Stock Exchange during 2015-2018. The sample in this study amounted to 36 banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange during 2015-2018. The sampling method is a non-probability sampling method that is purposive sampling technique. The results of this study indicate that the Capital Asset Pricing Model is better than the Arbitrage Pricing Theory and there is no difference in accuracy between the Capital Asset Pricing Model and the Arbitrage Pricing Theory in an investment decision making effort at banking sector.

Análisis de la política fiscal y monetaria y su efecto en el mercado accionario de México

La presente investigación analiza la relación entre las variables macroeconómicas y su impacto en el precio de las acciones en México. El estudio toma en cuenta un modelo de valuación que permite la formulación de hipótesis y el modelo Arbitrage Pricing Theory (APT) para la creación de una ecuación econométrica, tomando en cuenta nueve variables macroeconómicas, seis pertenecientes a México: Tipo de cambio (peso mexicano-dólar), gasto público, inflación, indicador global de la actividad económica (IGAE), tasa de interés, exportaciones; y tres pertenecientes a Estados Unidos: producto interno bruto estadounidense (PIB) y tasa de interés, además del índice S&P500 perteneciente al mercado bursátil estadounidense. Los periodos representativos del modelo son mensuales, de febrero 1993 a marzo 2020, con excepción del tipo de cambio el cual es analizado de manera diaria.