ANALISIS INVESTASI SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL

Analisis menunjukkan bahwa dari 23 saham perusahaan yang terpilih sebagai sampel penelitian, terdapat 5 saham efisien dan 18 saham tidak efisien berdasarkan metode CAPM. Saham-saham efisien adalah saham undervalued dengan nilai R_i > nilai E(R_i ). Saham-saham efisien yaitu PPRO, EMDE, JSPT, DMAS dan PWON. Sedangkan saham tidak efisien adalah saham yang memiliki nilai R_i < nilai E(R_i ) dan dikatakan sebagai saham overvalued. Saham-saham tidak efisien tersebut yaitu APLN, DILD, ELTY, KIJA, SMDM, LPKR, BSDE, SMRA, CTRA, MDLN, COWL, ASRI, MTLA, GPRA, RODA, GWSA, LPCK dan BEST.