ESG Impact on Financial Corporate performance and portfolio returns: evidence of Australia and Japan
La inversión ambiental, social y de gobernanza ha experimentado un cambio radical; empresas e inversionistas se han centrado en el impacto de la divulgación de las prácticas y políticas relacionadas con el medio ambiente, la responsabilidad social y la gobernanza en sus estrategias operativas e inversiones. El propósito de este documento es demostrar el impacto que las políticas ESG tienen en la rentabilidad de las acciones de las empresas públicas en Australia y Japón. Se utilizan medidas contables y de mercado para determinar el impacto que tienen las prácticas ESG en los rendimientos de los índices bursátiles. Los datos anuales utilizados son de empresas del índice S & P / ASX de Australia y del índice Nikkei 225 de Japón, que cubren el período de 2005 a 2019. Se utilizó la regresión del modelo de efectos fijos para probar la relación significativa entre la rentabilidad de las acciones de las empresas y la puntuación ESG, la contabilidad y medidas basadas en el mercado. Se crearon carteras para analizar la relación riesgo / rentabilidad entre empresas con y sin ESG en todos los países. Los hallazgos indican resultados mixtos. Las carteras no ESG de Australia superan a las carteras S & P500 y ESG. La cartera de Japón tiene rendimientos positivos, pero está por debajo del índice de referencia. Las carteras de baja capitalización de mercado con y sin ESG superan a las carteras de mayor capitalización.