Chancen-Risiko-Klassifizierung eines Portfolios aus staatlich geförderten Altersvorsorgeprodukten und Empfehlungen für die Kundenberatung

ZusammenfassungUm die Möglichkeiten der Nutzung der Chancen-Risiko Klassen (CRK) für staatlich geförderte Altersvorsorgeprodukte durch die Produktinformationsstelle Altersvorsorge gGmbH (PIA) bei der Kundenberatung zu maximieren, entwickeln wir ein Verfahren zur Bestimmung der CRK verschiedener Portfolios solcher Produkte, so dass die CRK des Portfolios nicht größer ist als die Risikopräferenz des zu beratenden Kunden. Dafür betrachten wir zum einen ein Portfolio aus zwei neu zu erwerbenden Produkten und zum anderen eines aus einem bereits beim Kunden vorhandenen Produkt und einem Neuprodukt. Wir untersuchen die Eigenschaften der verschiedenen Chancen- und Risikoparameter samt zugehöriger Abbildungen und zeigen, dass ein Diversifikationseffekt bei der Klassifizierung vorliegt. Aufbauend auf den Eigenschaften erhalten wir als Ergebnis, dass als Obergrenze der CRK des Portfolios die gemittelten Endvermögen heranzuziehen sind und übersetzen dies in Empfehlungen für die Kundenberatung.

A practitioners approach to individual claims models for bodily injury claims in german non-life insurance

The aim of our paper is to discuss the difficulties non-life actuaries are currently facing from a practical point of view. Based on this, we show that individual claims models are the key to address these difficulties and discuss how such models give actuaries a new and very powerful tool to explore further fields of application. Moreover, we address a very essential question: What data is needed for developing individual claims models? For bodily injury claims in German motor liability insurance, we shall derive specific attributes based on a detailed discussion of the legal background. All our ideas are based on practical experience for a large German motor insurance portfolio.

Cost stickiness and the firm’s organizational form: evidence from the property-liability insurance sector

We examine the existence of cost stickiness in the German property-liability insurance sector by analyzing if the percentage increase in administrative costs for a rise in premiums is larger than the percentage decrease in administrative costs for an equivalent drop in premiums. In addition, we analyze if sticky cost behavior depends on insurance firms’ organizational form. Using company-level data from German property-liability insurance firms for the years 2001–2017 and regression analyses, we find that administrative costs are sticky in the insurance sector, as administrative costs increase on average 0.82% per 1% increase in premiums but decrease only 0.6% per 1% decrease in premium income. Moreover, we find that stock insurers exhibit lower levels of cost stickiness, indicating better monitoring mechanisms.

The status quo of digital transformation in insurance sales: an empirical analysis of the german insurance industry

In this paper, we focus on the impact of digital transformation on traditional ways to sell insurance products. Our goal is to investigate how widespread the use of digital technologies in insurance sales is and which values of these digital technologies are perceived by insurance intermediaries. Moreover, we aim to analyze underlying influencing factors in this regard. We conducted a survey in July 2020, i.e., after the first wave of COVID-19, in which 671 exclusive agents from various insurance companies, independent agents and independent brokers from Germany participated. Our results show that even at this point of time, in a high proportion of sales workforces, digital transformation is not yet very advanced. Further analyses show that exclusive agents and younger people are further ahead in digital transformation even though COVID-19 pushes digital life across all ages and social classes. Based on our results, we derive initial recommendations for action for the insurer.

Mind the (IT-)System – Ein Vorschlag zur Gestaltung einer IT Due Diligence von Versicherungsunternehmen

ZusammenfassungDer vorliegende Beitrag beschreibt den strukturellen Aufbau und Untersuchungsumfang einer eigenständigen Due Diligence der IT von Versicherungsunternehmen. Hierzu werden auf Basis einer umfassenden Aufarbeitung der akademischen als auch praxisorientierten Literatur die einzelnen Teilbereiche und Schwerpunktsetzungen bei der Untersuchung der Versicherungs-IT segmentiert sowie ein Ordnungsrahmen für den strukturellen Aufbau einer IT Due Diligence vorgestellt. Ebenfalls wird der idealtypische Ablauf des Analyseprozesses dargestellt und diskutiert, wie sich die Erkenntnisse einer Due Diligence der IT in der sich anschließenden Unternehmensbewertung und den Vertragsverhandlungen berücksichtigen lassen. Dabei zeigt sich, dass die Analyse der Versicherungs-IT im Rahmen einer Due Diligence-Prüfung organisatorische, technische und rechtliche Aspekte umfasst, welche in Form eigenständiger Analysefelder strukturiert werden. Die mit der Informationsverarbeitung des zu akquirierenden Unternehmens in Zusammenhang stehenden Chancen- und Risikoaspekte lassen sich entweder als IT-Integrationskosten und Synergien bei der Unternehmenswertermittlung berücksichtigen oder durch die Ausarbeitung umfangreicher Garantie- und Haftungsvereinbarungen absichern.