scholarly journals Comment on “Is there a Trade‐off between Covid‐19 Control and Economic Activities? Implications from the Phillips Curve Debate”

2021 ◽  
Author(s):  
Keiichiro Kobayashi
Keyword(s):  
Phillips Curve ◽  
Economic Activities ◽  
Trade Off

scholarly journals Inflation and Unemployment Trade-off: Is Phillips Curve True for African Developing Countries? Evidence from Sudan

2021 ◽  
Vol 4 (3) ◽  
Author(s):  
Omer Allagabo Omer Mustafa
Keyword(s):  
Economic Growth ◽  
Developing Countries ◽  
Phillips Curve ◽  
Economic Thought ◽  
Trade Off ◽  
Long Run ◽  
Short Run ◽  
Wage Inflation ◽  
The Relationship

The relationship between wage inflation and unemployment (Phillips Curve) is controversial in economic thought, and the controversy is centered around whether there is always a trade-off or not. If this relationship is negative it is called The short-run Fillips Curve. However, in the long run, this relationship may probable not exist. The matter of how inflation and unemployment influence economic growth, is debatably among macroeconomic policymakers. This study examines the behavior of the Phillips Curve in Sudan and its effect on economic growth.

Economics of Agglomeration

2019 ◽  
Author(s):  
Jacques-François Thisse
Keyword(s):  
Urban Economics ◽  
Spatial Scales ◽  
Consumer Welfare ◽  
Increasing Returns ◽  
Dispersion Force ◽  
Differentiated Products ◽  
Economic Activities ◽  
Trade Off ◽  
Production Factors ◽  
Space Economy

Despite the drop in transport and commuting costs since the mid-19th century, sizable and lasting differences across locations at very different spatial scales remain the most striking feature of the space-economy. The main challenges of the economics of agglomeration are therefore (a) to explain why people and economic activities are agglomerated in a few places and (b) to understand why some places fare better than others. To meet these challenges, the usual route is to appeal to the fundamental trade-off between (internal and external) increasing returns and various mobility costs. This trade-off has a major implication for the organization of the space-economy: High transport and commuting costs foster the dispersion of economic activities, while strong increasing returns act as a strong agglomeration force. The first issue is to explain the existence of large and persistent regional disparities within nations or continents. At that spatial scale, the mobility of commodities and production factors is critical. By combining new trade theories with the mobility of firms and workers, economic geography shows that a core periphery structure can emerge as a stable market outcome. Second, at the urban scale, cities stem from the interplay between agglomeration and dispersion forces: The former explain why firms and consumers want to be close to each other whereas the latter put an upper limit on city sizes. Housing and commuting costs, which increase with population size, are the most natural candidates for the dispersion force. What generates agglomeration forces is less obvious. The literature on urban economics has highlighted the fact that urban size is the source of various benefits, which increase firm productivity and consumer welfare. Within cities, agglomeration also occurs in the form of shopping districts where firms selling differentiated products congregate. Strategic location considerations and product differentiation play a central role in the emergence of commercial districts because firms compete with a small number of close retailers.

Bubbly Recessions

2020 ◽  
Vol 12 (4) ◽  
pp. 33-70
Author(s):  
Siddhartha Biswas ◽  
Andrew Hanson ◽  
Toan Phan
Keyword(s):  
Lower Bound ◽  
Wage Rigidity ◽  
Nominal Wage ◽  
Economic Activities ◽  
Financial Friction ◽  
Secular Stagnation ◽  
Trade Off ◽  
Rigidity Constraint ◽  
Ex Ante ◽  
Nominal Wage Rigidity

We develop a tractable bubbles model with financial friction and downward wage rigidity. Competitive speculation in risky bubbles can result in excessive investment booms that precede inefficient busts, where post-bubble aggregate economic activities collapse below the pre-bubble trend. Risky bubbles can reduce ex ante social welfare, and leaning-against-the-bubble policies that balance the boom-bust trade-off can be warranted. We further show that the collapse of a bubble can push the economy into a “secular stagnation” equilibrium, where the zero lower bound and the nominal wage rigidity constraint bind, leading to a persistent recession, such as the Japanese “lost decades.” (JEL E22, E24, E32, E44, L26)

scholarly journals Essays on inflation dynamics, the phillips curve and economic openness

2015 ◽  
Author(s):  
Δημήτριος Μπάκας
Keyword(s):  
Phillips Curve ◽  
Economic Openness ◽  
Inflation Dynamics ◽  
Trade Off

Η παρούσα διατριβή αποτελείται από τρία δοκίμια, όπου το κάθε ένα εστιάζει σε ένα συγκεκριμένο εμπειρικό ζήτημα της δυναμικής του πληθωρισμού στην μακροοικονομία. Οι κύριες συνεισφορές της διδακτορικής διατριβής είναι ότι διερευνά (1) τις επιπτώσεις του πληθωρισμού στην αλληλεπίδραση (trade-off) μεταξύ του συνολικού προϊόντος και του πληθωρισμού, (2) πώς η δυναμική του πληθωρισμού επηρεάζει την αποτελεσματικότητα της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής, και, τέλος, (3) πώς το επίπεδο της ανοικτής οικονομίας επηρεάζει τη δομή του πληθωρισμού. Το πρώτο δοκίμιο της διατριβής, εξετάζει την αλληλεπίδραση (trade-off) μεταξύ του συνολικού προϊόντος και του πληθωρισμού, όπως μετράται από την κλίση της καμπύλης Phillips, και παρέχει μια διερεύνηση των παραγόντων που καθορίζουν αυτή την αλληλεπίδραση. Τα αποτελέσματα, που βασίζονται σε ένα δείγμα 60 χωρών για την περίοδο 1970-2010, τονίζουν τη σημασία του επιπέδου του πληθωρισμού ως βασικού παράγοντα που επηρεάζει την αποτελεσματικότητα της ονομαστικής ζήτησης και δείχνουν ότι η κλίση της καμπύλης Phillips - όπως μετράται από την αλληλεπίδραση (trade-off) μεταξύ της συνολικής παραγωγής και του πληθωρισμού - είναι υψηλότερη σε χώρες με χαμηλότερα επίπεδα πληθωρισμού. Στο δεύτερο δοκίμιο εξετάζουμε την υπόθεση ότι η δυναμική του πληθωρισμού είναι καθοριστικός παράγοντας της αποτελεσματικότητας της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής. Τα ευρήματα μας, χρησιμοποιώντας ένα δείγμα 26 χώρων του ΟΟΣΑ κατά την περίοδο 1961-2011, υποστηρίζουν μια μειούμενη επίδραση του πληθωρισμού στους πολλαπλασιαστές της δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής. Επιπλέον, όταν η ανάλυση στρέφεται στις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις του πληθωρισμού, υπάρχουν ενδείξεις ενός αρνητικού αποτελέσματος του επιπέδου καθώς και της μεταβλητότητας του πληθωρισμού στον πολλαπλασιαστή της δημοσιονομικής πολιτικής, αλλά λιγότερο έδαφος για τις επιπτώσεις τους στη νομισματική πολιτική. Τα ευρήματά μας επαληθεύουν την υπόθεση ότι υψηλά και ασταθή επίπεδα του πληθωρισμού οδηγούν στην μείωση του μεγέθους του πολλαπλασιαστή της δημοσιονομικής πολιτικής και με μικρότερο αντίκτυπο στην μείωση του πολλαπλασιαστή της νομισματική πολιτική για τις χώρες του ΟΟΣΑ. Το επίπεδο της ανοικτής οικονομία επηρεάζει το επίπεδο του πληθωρισμού; Αν ναι, πώς το επίπεδο της ανοικτής οικονομίας επηρεάζει τη δομή του πληθωρισμού; Στο τρίτο δοκίμιο απαντούμε σε αυτά τα ερωτήματα, και συμβάλλουμε στην βιβλιογραφία της σχέσης μεταξύ της ανοικτής οικονομίας και του πληθωρισμού, παρέχοντας μια πλήρη έρευνα των διαύλων μέσω των οποίων το επίπεδο της ανοικτής οικονομία μπορεί να έχει επηρεάσει τη δομή του πληθωρισμού. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι το επίπεδο της ανοικτής οικονομίας έχει αρνητικές επιπτώσεις τόσο στο επίπεδο του πληθωρισμού όσο και στην μεταβλητότητας του πληθωρισμού. Το επίπεδο της ανοικτής οικονομίας δεν έχει σημαντική επίδραση στην κλίση της καμπύλης Phillips, αλλά έχει ένα μικρό αρνητικό αντίκτυπο στην κλίση της καμπύλης Taylor.

Inflation‐Output Trade‐Off in South Africa: Is the Phillips Curve Symmetric?

2020 ◽  
Vol 88 (4) ◽  
pp. 472-494
Author(s):  
Harold Ngalawa ◽  
Coretha Komba
Keyword(s):  
South Africa ◽  
Phillips Curve ◽  
Trade Off

Comparative Properties of Models of the UK Economy

1990 ◽  
Vol 133 ◽  
pp. 91-115 ◽  
Author(s):  
P.G. Fisher ◽  
D.S. Turner ◽  
K.F. Wallis ◽  
J.D. Whitley
Keyword(s):  
Phillips Curve ◽  
Demand Management ◽  
Nominal Wage ◽  
Natural Rate ◽  
Price Inflation ◽  
Trade Off ◽  
Natural Rate Of Unemployment ◽  
Long Run ◽  
Recent Developments ◽  
The Uk

The nature of the association between inflation and the level of unemployment has been a persistent issue of controversy over the last three decades. Initially, attention focussed on the statistical relationship between nominal wage inflation and unemployment— the Phillips curve—which could be seen equally as a relationship between price inflation and unemployment, if prices are a constant mark-up on wages. This was quickly adopted as a menu for policy choice, describing the trade-off between increases in unemployment and reductions in inflation. By the 1970s, however, the question was whether a long-run trade-off existed at all, the OECD economies having experienced rising unemployment and, simultaneously, rising inflation. The subsequent re-examination of labour market behaviour introduced the concept of an equilibrium rate (the natural rate) of unemployment which, in the monetarist view, was not amenable to demand management policies. More recent developments reflect a growing concern with the supply side of the economy, including the question of what determines the non accelerating inflation rate of unemployment (NAIRU).

Sign in / Sign up

Export Citation Format

Share Document