scholarly journals PERBANDINGAN DAMPAK KEBIJAKAN STOCK SPLIT, STOCK DIVIDEND DAN RIGHT ISSUE TERHADAP HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

2018 ◽  
Author(s):  
Novia Sandra Dewi
Keyword(s):  
Abnormal Return ◽  
T Test ◽  
Paired Sample ◽  
Stock Split ◽  
H 20 ◽  
Stock Dividend

Penelitian ini membandingkan pengaruh beberapa kebijakan perusahaan terhadap harga saham di Bursa Efek Indonesia. Ini dilakukan untuk mengetahui seberapa signifikan masing-masing kebijakan tersebut berpengaruh terhadap harga saham. Kebijakan tersebut yaitu Stock Split (pemecahan saham), Stock Dividen (dividen berupa saham) dan Right Issue (hak yang melekat pada saham yang telah beredar di masyarakat). Data penelitian adalah data harga saham dan transaksi saham harian selama 2005-2010. Data yang diambil merupakan data seputaran H-20 sampai H+20, lalu diolah dengan menggunakan alat analisis uji paired sample t test, uji one sample t test, independent sample t test dan uji t variable abnormal return. Hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan signifikan terhadap harga saham antara sebelum dan setelah kebijakan stock split. Pada kebijakan stock dividen juga tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap harga saham antara sebelum dan setelah kebijakan dilakukan, hanya pada H-12 dan H+12 ditemukan perbedaan yang signifikan sebesar 0,015. Pada kebijakan right issue juga tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap harga saham antara sebelum dan setelah kebijakan dilakukan, hanya pada H-20 dan H+20 didapatkan perbedaan yang signifikan sebesar 0,045. Setelah ketiga kebijakan ini dibandingkan maka ditemukan adanya perbedaan signifikan antara dampak kebijakan stock split terhadap harga saham dengan dampak kebijakan stock dividen terhadap harga saham dan dampak kebijakan right issue terhadap harga saham. Ini dilihat dari perbedaan harga saham pada masing-masing kebijakan baik pada masa sebelum maupun setelah kebijakan dilakukan. Saat dilakukan stock split, harga saham akan sangat berfluktuasi pada masa-masa sebelum dilakukannya stock split. Sementara saat dilakukannya stock dividen, harga saham berfluktuasi sepanjang masa baik sebelum maupun setelah dilakukannya stock dividen. Dan kebalikan dari stock split, right issue cenderung mengalami perubahan saham yang cukup fluktuatif pada masa setelah dilakukannya right issue.

scholarly journals Analisis Abnormal Return Disekitar Tanggal Pengumuman Stock Split

2019 ◽  
Vol 2 (2) ◽  
pp. 77
Author(s):  
Sri Yunawati
Keyword(s):  
Abnormal Return ◽  
Stock Exchange ◽  
Abnormal Returns ◽  
T Test ◽  
Significance Level ◽  
Paired Sample ◽  
Paired Samples ◽  
Average Abnormal Return ◽  
Stock Split ◽  
Before And After

The purpose of this study is to prove how the effect of the stock split on abnormal returns and whether there are differences in average abnormal returns before and after the stock split. This research was conducted at a company that conducted a stock split which was listed on the Indonesia Stock Exchange in 2017. The method used by a statistical test is one sample t-test (t-test for one sample) at a significance level of a = 5%. Research results show that there is no significant abnormal return when the stock split. And the tests performed on abnormal return averages before and after the stock split using paired sample t-test (t-test for two paired samples) showed that there were no significant differences in the average abnormal return before and after the stock split. Tujuan penelitian ini adalah untuk membuktikan bagaimana pengaruh stock split terhadap abnormal return dan apakah terdapat perbedaan rata-rata abnormal return sebelum dan setelah stock split. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang melakukan pemecahan saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2017. Metode yang digunakan dengan uji statistik one sampel t-test (uji t untuk satu sampel) pada tingkat signifikansi a =5%. Hasil Penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat abnormal retum yang signifikan pada saat stock split. Dan pengujian yang dilakukan terhadap rata-rata abnormal retun sebelum dan setelah stock split dengan menggunakan paired sample t test (uji t untuk dua sampel berpasangan) diperoleh hasil bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah stock split.

scholarly journals REAKSI PASAR TERHADAP PENGUMUMAN STOCK SPLIT PT. HANJAYA MANDALA SAMPOERNA TBK. TAHUN 2016

2018 ◽  
Vol 3 (1) ◽  
Author(s):  
Najmy A’la
Keyword(s):  
Event Study ◽  
Abnormal Return ◽  
Trading Volume ◽  
T Test ◽  
Volume Activity ◽  
Paired Sample ◽  
Bid Ask Spread ◽  
Stock Split ◽  
Smirnov Test

Pemecahan saham atau stock split adalah memecah selembar saham menjadi n lembar saham. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya reaksi pasar sebelum dan sesudah pengumuman stock split pada PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk (HMSP) tahun 2016. Reaksi pasar ini ditunjukan dengan ada tidaknya perbedaaan abnormal return, trading volume activity,dan bid-ask spread. Jenis penelitian ini adalah studi peristiwa (event study). Penelitian ini menggunakan periode pengamatan 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah stock split dengan teknik analisis uji normalitas (One sample kolmogrov smirnov test) dan uji hipotesis (Paired Sample t-Test). Hasil menunjukan bahwa tidak ada perbedaan pada abnormal return periode sebelum-sesudah stock split. Tidak ada perbedaan pada trading volume activity periode sebelum-sesudah stock split. Tidak ada perbedaan bid-ask spread periode sebelum-sesudah stock split.

PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TUNAI TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY PADA PERUSAHAAN KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

2021 ◽  
pp. 42-48
Author(s):  
Evelin R.R Silalahi ◽  
Robasa Inriani Sianturi
Keyword(s):  
Abnormal Return ◽  
Trading Volume ◽  
T Test ◽  
Volume Activity ◽  
Paired Sample ◽  
Purposive Sampling

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengumuman dividen tunai terhadap abnormal return saham dan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman dividen. Populasi penelitian ini adalah semua perusahaan keuangan yang terdaftar di BEI di tahun 2016-2019. Sampel pada penelitian ini didapatkan dengan cara purposive sampling, dengan jumlah sampel 20 perusahaan. Teknik pengumpulan data menggunakan teknik dokumentasi. Metode analisis yang digunakan adalah uji paired sample t-test dengan menggunakan program SPSS 24. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa: (1) Pengumuman dividen tunai tidak berpengaruh terhadap abnormal return, hal ini dibuktikan dengan hasil uji paired sample t-test dengan tingkat signifikansi 0,948 (0,948>0,05) yang berarti tidak terdapat perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman dividen tunai. (2) Pengumuman dividen tunai tidak berpengaruh terhadap trading volume activity, hal ini dibuktikan dengan hasil uji paired sample t- test dengan tingkat signifikasi 0,607 (0,607>0,05) yang berarti tidak terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity yang signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman dividen saham. Kata kunci: Dividen tunai, Abnormal Return, dan Trading Volume Activity.

scholarly journals ANALYZING ABNORMAL RETURN BEFORE AND AFTER THE ANNOUNCEMENT OF MERGER AND ACQUISITION IN 2018

2018 ◽  
Vol 1 (2) ◽  
pp. 14-22
Author(s):  
Sonny Haryanto ◽  
Umi Mardiyati ◽  
Agung Dharmawan Buchdadi
Keyword(s):  
Mergers And Acquisitions ◽  
Stock Price ◽  
Abnormal Return ◽  
Abnormal Returns ◽  
T Test ◽  
Testing Hypotheses ◽  
Paired Sample ◽  
Minute Period ◽  
Before And After ◽  
Observation Period

This study aims to analyze the abnormal returns before and after the announcement of mergers and acquisitions in the companies listed on the IDX 2018. In this study the observation period taken was three days before and after the announcement of mergers and acquisitions with the number of samples observed were 9 companies. The method for calculating abnormal returns used is the market adjusted return by using an intraday stock price of 15 minutes. Based on testing hypotheses conducted by paired sample t-test, it was found that there were no significant differences in abnormal returns before and after the announcement of mergers and acquisitions in each 15 minute period.

scholarly journals The Announcement of Sharia Bank’s Conditional Merger Agreement. How Investor Reacted?

2021 ◽  
Vol 2 (2) ◽  
pp. 136-146
Author(s):  
Syamsuddin Syamsuddin ◽  
Versiandika Yudha Pratama
Keyword(s):  
Event Study ◽  
Stock Price ◽  
Abnormal Return ◽  
Secondary Data ◽  
T Test ◽  
Event Window ◽  
Paired Sample ◽  
Average Abnormal Return ◽  
Significant Difference ◽  
Before And After

This study aims to determine there is a difference in average abnormal return of BRI Syariah before and after the signing of the Conditional Merger Agreement (CMA), which is on October 12th, 2020. This research used event study for method and the data in this study are secondary data in the form of stock price data of BRI Syariah. The event window in this study for 11 (eleven) working days which is 5 (five) days before the event, 1 (one) day when the event occurs and 5 (five) days after the signing of the Conditional Merger Agreement (CMA) BUMN sharia bank. Meanwhile, the estimated period is set for 120 exchange days, namely at t-125 to t-6. Test conducted by paired sample t-test. The results of the paired sample t-test showed that there is no significant difference between the average abnormal return of BRI Syariah shares before and after the signing of the Conditional Merger Agreement. It can be concluded that neither the market nor investors reacted to the signing of the Conditional Merger Agreement (CMA) that occurred at BRI Syariah Bank.

scholarly journals ANALISIS PERBEDAAN HARGA SAHAM, RETURN SAHAM, DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN HIGH PROFILE DAN LOW PROFILE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

2021 ◽  
Vol 11 (1) ◽  
pp. 42
Author(s):  
Pita Rahmawati ◽  
Jawoto Nusantoro ◽  
Gustin Padwa Sari
Keyword(s):  
Stock Returns ◽  
Stock Prices ◽  
Abnormal Returns ◽  
T Test ◽  
Paired Sample ◽  
High Profile ◽  
Normality Test ◽  
Low Profile ◽  
Stock Split ◽  
Before And After

This research aims to determine whether there are differences in stock prices, stock returns and abnormal returns before and after a stock split in high profile and low profile companies. The research period used in this study was on 2016-2018. The research was analyzed in quantitative method by using a purposive sampling method. Based on the sampling criteria, 40 companies were selected as research samples. Kolmogorov Smirnov One Sample test was used for the normality test. After the normality test was carried out, the data was processed using the two paired-sample difference test. The t-test (paired sample t-test) was used if data were normally distributed but if it was not normally distributed the Wilcoxon Signed Rank test would be used. Hypothesis testing results showed that (1) there are differences in stock prices whether before and after a stock split in high profile companies (2) there are differences in stock prices whether before and after the stock split in low profile companies (3) there are differences in stock returns whether before and after a stock split in the company high profile (4) there is no difference in stock returns whether before and after the stock split in low profile companies (5) there is no difference in abnormal returns whether before and after the stock split in high profile companies (6) there is no difference in abnormal returns whether before and after the stock split in low profile companies (7) there are differences in stock prices after a stock split in high profile companies and low profile (8) there is no difference in stock returns whether before and after the stock split in high profile and low profile companies (9) there is no difference in abnormal stock returns whether before and after a stock split at high profile and low profile companies.

scholarly journals REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP KESEPAKATAN INVESTASI ANTARA PEMERINTAH INDONESIA DENGAN PEMERINTAH ARAB SAUDI

2019 ◽  
Vol 3 (2) ◽  
pp. 306-316
Author(s):  
Kartika Wijaya ◽  
Hendra Gunawan
Keyword(s):  
Abnormal Return ◽  
Trading Volume ◽  
T Test ◽  
Volume Activity ◽  
Paired Sample

Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang bertujuan untuk menganalisis perbedaan abnormal return dan trading volume activity saham-saham BEI secara keseluruhan sebelum dan setelah peristiwa politik yang terjadi di dalam negeri. Peristiwa yang menjadi objek pengamatan adalah pengumuman kesepakatan investasi antara pemerintah Indonesia dengan pemerintah Arab Saudi pada tanggal 01 Maret 2017 dengan menggunakan indikator abnormal return dan trading volume activity. Populasi dan sampel dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI, yaitu 539 perusahaan. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa harga saham penutupan harian, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), volume perdagangan harian dan jumlah saham yang beredar mulai dari tanggal 01 Februari sampai dengan 29 Maret 2017. Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1). Kesepakatan investasi antara pemerintah Indonesia dengan pemerintah Arab Saudi berpengaruh positif tidak signifikan terhadap abnormal return keseluruhan saham BEI secara bersamaan untuk periode pengamatan hari ke 12, 11, 09 dan 01. (2). Kesepakatan investasi antara pemerintah Indonesia dengan pemerintah Arab Saudi juga berpengaruh positif tidak signifikan terhadap trading volume activity keseluruhan saham BEI secara bersamaan untuk periode pengamatan hari ke 19, 18 dan 12.

scholarly journals PENGUJIAN JANUARY EFFECT : STUDI KOMPARASI PADA BURSA EFEK INDONESIA DAN BURSA SAHAM SHANGHAI PERIODE 2011-2013

2017 ◽  
Vol 6 (1) ◽  
Author(s):  
Latanza Hanum Kartikasari
Keyword(s):  
Abnormal Return ◽  
Trading Volume ◽  
Stock Exchange ◽  
T Test ◽  
January Effect ◽  
Volume Activity ◽  
Paired Sample ◽  
The Difference ◽  
One Way Anova

The January Effect occurred as a result companies that have a strategy to improve it is financial statements. The company will sell stocks that have low values at the end of the year and sell shares favorable to attract investment back at the beginning of next year. January Effect the anomaly that serves low stock Return occurred in December and the highest Return ing January. The purpose of this research was to examine whether there is a phenomenon January Effect on Effect Indonesia Stock Exchange and Shanghai Stock Exchange in Period 2011-2013The variables used in this study are the Return, Abnormal Return and trading volume activity. This research was conducted at the company that is static between years 2011-2013 were in a group LQ45 and SSE50 samples that meet the criteria. The model used is the determination of the sample with purposive sampling method. The tools used are Test One-Way ANOVA and Paired Sample (t-test). The results of analysis showed that look Abnormal Return  stock and Return  there is a difference between January to January in addition to the Indonesia Stock Exchange and Shanghai Stock Exchange by using One-Way ANOVA, while the Paired Sample (t-test) on the Shanghai Stock Exchange there the difference between January to be for January. And for testing of trading volume activity, The January Effect does not occurred in the Indonesia Stock Exchange and Shanghai Stock Exchange.

scholarly journals ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA PEMILU SERENTAK TAHUN 2019

2020 ◽  
Vol 4 (1) ◽  
pp. 64-73
Author(s):  
Desak Ruric Pradnya Paramitha Nida ◽  
I Gusti Agung Prama Yoga ◽  
I Made Gandhi Adityawarman
Keyword(s):  
Abnormal Return ◽  
Trading Volume ◽  
T Test ◽  
Volume Activity ◽  
Paired Sample

Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang bertujuan untuk menguji secara empiris perbedaan abnormal return dan volume perdagangan saham yang diperoleh investor di Bursa Efek Indonesia sebelum dan setelah Peristiwa Pemilu Serentak Tahun 2019 dengan variabel abnormal return dan trading volume activity. Penentuan sampel menggunakan metode sampel jenuh dengan sampel sebanyak 45 perusahaan anggota Indeks LQ45 periode Februari-Juli 2019. Penelitian ini menggunakan data sekunder berupa harga penutupan saham harian, volume perdagangan saham harian, dan jumlah saham yang beredar selama periode penelitian. Periode peristiwa dalam penelitian ini adalah 11 hari perdagangan saham yang terdiri dari 5 hari sebelum (t-5), hari saat peristiwa (t=0) dan 5 hari sesudah (t+5) Pemilu Serentak Tahun 2019. Pengujian terhadap hipotesis menggunakan Paired Sample T-Test dan Wilcoxon Signed Ranks Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan rata-rata abnormal return antara sebelum dan sesudah peristiwa dan tidak terdapat perbedaan signifikan rata-rata trading volume activity antara sebelum dan sesudah peristiwa Pemilu Serentak Tahun 2019. Dengan demikian peristiwa Pemilu Serentak Tahun 2019 tidak memiliki kandungan informasi yang menyebabkan pasar modal tidak bereaksi.

scholarly journals PENGARUH PELANTIKAN KABINET KERJA HASIL RESHUFFLE JILID II TERHADAP HARGA SAHAM LQ-45

2017 ◽  
Vol 13 (1) ◽  
pp. 1
Author(s):  
Aulia Hatmanti ◽  
Bambang Sudibyo
Keyword(s):  
Event Study ◽  
Stock Prices ◽  
Abnormal Return ◽  
T Test ◽  
Good News ◽  
Political Event ◽  
Paired Sample ◽  
The Difference ◽  
Adjusted Model ◽  
The Impact

Abstrak: Pengaruh Pelantikan Kabinet Kerja Hasil Reshuffle Jilid II terhadap Harga Saham LQ-45. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk melihat pengaruh peristiwa politik-pelantikan Kabinet Kerja hasil reshuffle jilid II-terhadap harga saham yang terdaftar dalam kelompok saham LQ-45. Penelitian ini menggunakan metode studi peristiwa untuk melihat adanya reaksi pasar yang dapat dilihat dari adanya abnormal return pada saham. Abnormal return pada penelitian ini dihitung menggunakan mean-adjusted model. Berdasarkan hasil uji beda t-test satu sisi, terdapat abnormal return positif yang signifikan pada event day (t) dan t+3. Uji beda rata-rata menggunakan paired sample t-test yang dilakukan untuk melihat perbedaan rata-rata abnormal return pada 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah peristiwa tidak menunjukkan adanya hasil yang signifikan. Berdasarkan hasil tersebut, dapat disimpulkan bahwa peristiwa politik berupa pelantikan Kabinet Kerja hasil reshuffle jilid II merupakan good news bagi investor. Kata kunci: studi peristiwa, abnormal return, LQ-45, peristiwa politik Abstract: The Impact of the Inauguration of 2nd Reshuffled Cabinet on LQ-45 Stock Prices. The purpose of this research is to observe the impact of the political event the inauguration of 2nd reshuffled cabinet-to LQ-45 group’s stock prices. This study used event study method to identify the market reaction that can be seen from the abnormal return on the stock prices. The abnormal return is calculated using mean-adjusted model. T-test indicates that there is a significant positive abnormal return on event day (t) and t+3. Besides, paired sample t-test was conducted to see the difference in the average abnormal return in 5 days before and five days after the events didn’t show any significant results. Based on these results, it can be concluded that the inauguration of 2nd reshuffled cabinet is good news for investors. Keywords: event study, abnormal return, LQ-45, political events

Sign in / Sign up

Export Citation Format

Share Document