Abnormal Return and Trading Volume Activity Before and After Presidential Election 2019 ( Study on LQ-45 stock on February-July 2019)
<p>This study aims to find out the empirical evidence of Indonesia capital market investors’ reaction toward presidential election 2019. The population in this study is the companies’ stocks which are included in the LQ-45 index during this study. The data used is secondary data in the form of LQ-45 stocks and daily Composite index three days before and three days after the event. By implementing the one sample t-test and paired samples t-test, the result shows that there is a positive and significant abnormal return around the event especially on the third day (t+3) after the event. Moreover, there is an insignificant difference in the average of negative abnormal return and significant difference on the average of negative trading volume activity, before and after the presidential election 2019.</p><p><strong>Keywords:</strong> Capital Market, Event Study, Abnormal Return, Trading Volume Activity, Investors’ Reactions</p><p class="Default"><em>Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris reaksi investor pasar modal Indonesia terhadap peristiwa pemilihan presiden 2019. Populasi penelitian ini adalah saham-saham perusahaan yang konsisten tergabung dalam indeks LQ-45 selama periode penelitian. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa harga saham LQ-45 dan IHSG harian tiga hari sebelum dan tiga hari setelah peristiwa. Uji statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah one sample t-test dan paired samples t-test. Hasil yang diperoleh menunjukkan terdapat abnormal return positif dan signifikan di sekitar peristiwa terutama pada hari ke-3 (t+3) setelah peristiwa. Selain itu, terdapat perbedaan rata-rata abnormal retrun negatif tidak signifikan dan terdapat perbedaan rata-rata trading volume activity negatif yang signifikan antara sebelum dan setelah peristiwa pemilihan presiden 2019. </em></p><p><strong><em>Kata Kunci</em></strong><em>: Pasar Modal, Studi Peristiwa, </em>Abnormal Return, Trading Volume Activity, <em>Reaksi Investor</em></p>