scholarly journals Mises’ Monetary Argument in Economic Calculation Debate: Cross the Ts and dot the Is

2018 ◽  
pp. 95-118
Author(s):  
Aliaksandr Kavaliou
Keyword(s):  
Austrian Economic ◽  
Jel Classification ◽  
Practical Realization ◽  
Economic Calculation ◽  
Economic Literature ◽  
Central Thesis ◽  
Palabras Clave ◽  
Monetary Economy ◽  
Accounting Unit

The central thesis of this paper is that Mises’ argument on the impossi- bility of economic calculation under non-monetary socialism is absolutely ade- quate and relevant. Both theoretical ideas and practical realization of socialism were focused on non-monetary socialism, which is the specific and only form of socialism. Lenin himself confirmed defeat in practical attempts to construct a non-monetary economy, and other socialist authors confirmed the futility of the attempts to find a non-monetary accounting unit for economic calculation. Re-evaluation of the results of economic calculation debates should refer to the incorrect line of argument of socialist authors. After Mises and Hayek presented arguments against any form of socialism, they were accused of retreating to an alternative line of defense. In fact, socialist authors have constantly mimicked and changed their lines of defense. The author hopes presenting this debate in the Austrian economic literature will be fruitful. Keywords: Mises, Monetary Argument, Socialism, Economic Calculation Debate. JEL Classification: B13, B14, B24, B25, P21, P24. Resumen: La tesis central de este trabajo es que el argumento de Mises sobre la imposibilidad del cálculo económico bajo el socialismo no monetario es absolutamente adecuado y relevante. Tanto las ideas teóricas como la realiza- ción práctica del socialismo se centraron en esta forma específica y única. El mismo Lenin confirmó la derrota en intentos prácticos de construir una econo- mía no monetaria, y otros autores socialistas confirmaron la inutilidad de los intentos de encontrar una unidad contable no monetaria para el cálculo económico. La reevaluación de los resultados de los debates de cálculo econó- mico debe subrayar la argumentación incorrecta de los autores socialistas. Después de que Mises y Hayek presentaran argumentos en contra de cualquier forma de socialismo, fueron acusados de retirarse a una línea de defensa alter- nativa. De hecho, los autores socialistas han imitado y cambiado constante- mente las líneas de defensa. Será una forma fructífera de presentar el debate en la literatura económica austriaca. Palabras clave: Mises, socialismo, argumento monetario, Debate del cálculo económico. Clasificación JEL: B13, B14, B24, B25, P21, P24.

scholarly journals Vínculos entre la Escuela Austriaca de Economía y el método de la inversión en valor

2021 ◽  
pp. 255-304
Author(s):  
Diego E. Quijano Durán
Keyword(s):  
Common Sense ◽  
Jel Classification ◽  
Austrian School ◽  
Economic Calculation ◽  
Austrian School Of Economics ◽  
Value Investing ◽  
Palabras Clave ◽  
The World ◽  
The Common

The Austrian school of economics and the investment method known as value investing have a similar conception of the world, so that it is possible to find multiple links between them and form a coherent structure. To the economist, this allows for a much deeper understanding of the entrepreneurial function and the manner in which economic calculation is actually performed. To the investor, it offers a theoretical framework that explains economic phenomena, permitting him to better understand the role of the entrepreneur and to protect his investment when dangerous patterns can be observed. In this essay, we begin from the common stance of both schools of thought towards common sense, the use of realistic assumptions, the importance of prudence and the low value of complex mathematics in the fields of economics and finance. We then proceed to develop in greater depth nine aspects that have strong philosophical and scientific links. Key words: Value investing, Austrian school of economics, entrepreneurship, dynamic efficiency, economic calculation. JEL Classification: A12, G17, M20. Resumen: La Escuela Austriaca de Economía y el método de inversión en valor tienen una concepción similar del mundo que permite entrelazarlas coherentemente. Al economista, le permite profundizar el conocimiento del ejercicio de la función empresarial y la realización del cálculo económico en la práctica. Al inversor, le ofrece un marco teórico para comprender mejor el papel del empresario y los fenómenos económicos y detectar temprano patrones peligrosos y así protegerse. En este trabajo partimos de la base de que ambas escuelas de pensamiento tienen sus raíces en el sentido común y los supuestos realistas, que son prudentes a la hora de ver el futuro y que dudan de la utilidad de las matemáticas complejas en los campos económicos y financieros. Sobre ello, desarrollamos nueve aspectos en los cuales hay fuertes conexiones como, por ejemplo, la manera en que el ejercicio de la empresarialidad mejora la eficiencia del mercado y coordina los planes de las personas. Palabras clave: Inversión en valor, escuela austriaca de economía, empre-sarialidad, eficiencia dinámica, cálculo económico. Clasificación JEL: A12, G17, M20.

scholarly journals Keynes’s Fatal Conceit

2018 ◽  
pp. 13-65
Author(s):  
Edward W. Fuller
Keyword(s):  
Jel Classification ◽  
John Maynard Keynes ◽  
Central Thesis ◽  
Palabras Clave ◽  
Opening Section

The central thesis of this paper is that John Maynard Keynes was a tragic victim of the fatal conceit. The opening section explains the fatal conceit and why scholars have failed to associate it with Keynes. The next section gives an overview of Keynes’s personality and character, with an emphasis on his intellectual arrogance and his sense of omniscience. Then the paper discusses Keynes’s supremacism as reflected in his sexism, eugenicism, racism, and impe-rialism. Finally, the paper shows that Keynes was a non-Marxist socialist, and his non-Marxist socialism was an intellectual error resulting from intellectual pride. Keywords: John Maynard Keynes, Fatal Conceit, Eugenics, Imperialism, Non-Marxist Socialism. JEL Classification: E12, B24, P20. Resumen: La tesis central de este artículo es que John Maynard Keynes fue una trágica víctima de la fatal arrogancia. La sección inicial explica la fatal arro-gancia y por qué los académicos no la han asociado con Keynes. La siguiente sección ofrece una visión general de la personalidad y el carácter de Keynes, con énfasis en su arrogancia intelectual y su sentido de omnisciencia. Posteri-ormente, el documento analiza el supremacismo de Keynes que se refleja en su sexismo, eugenesia, racismo e imperialismo. Finalmente, el documento muestra que Keynes fue un socialista no marxista, y su socialismo no marxista fue un error intelectual resultante del orgullo intelectual. Palabras clave: John Maynard Keynes, Fatal Arrogancia, Eugenesia, Imperial-ismo, Socialismo no marxista Clasificación JEL: E12, B24, P20.

scholarly journals Keynes’s Politics and Economics

2020 ◽  
pp. 41-88
Author(s):  
Edward W. Fuller
Keyword(s):  
General Theory ◽  
Jel Classification ◽  
Correct Interpretation ◽  
John Maynard Keynes ◽  
Constraint Equations ◽  
Central Thesis ◽  
Political Beliefs ◽  
Keynesian Economics ◽  
Palabras Clave ◽  
Demand Constraint

The central thesis of this paper is that Keynes invented the IS-LM mod-el to justify non-Marxist socialism. This paper outlines the chronology of Keynes’s ideas to demonstrate that he invented Keynesian economics to justify his previously held political beliefs. This paper shows that Keynes is best de-scribed as a non-Marxist socialist. Then the papers confirms that the IS-LM model is the correct interpretation of the General Theory. Finally, the IS-LM demand constraint equations and diagram are used to illustrate Keynes’s eco-nomic justification of non-Marxist socialism. Keywords: John Maynard Keynes, IS-LM model, Socialism, Socialization of In-vestment JEL Classification: E12, E22, E32, E52, P20, P26, B22, B24 Resumen: La tesis central de este trabajo es que Keynes perfiló el modelo IS-LM para justificar el socialismo no marxista. Este artículo establece la cronología de las ideas de Keynes para demostrar que creó la economía keynesiana para justificar las creencias políticas que sostenía previamente. Muestra que Keynes puede caracterizarse como un socialista no marxista. Posteriormente, confirma que el modelo IS-LM es la interpretación correcta de la Teoría General. Por último, utiliza las ecuaciones y diagramas de restricción de demanda del mo-delo IS-LM para ilustrar la justificación económica de Keynes del socialismo no-marxista. Palabras clave: John Maynard Keynes, modelo IS-LM, socialismo, socialización de la inversión Clasificación JEL: E12, E22, E32, E52, P20, P26, B22, B24

scholarly journals Bruno Leoni and the socialist economic calculation debate

2021 ◽  
pp. 37-64
Author(s):  
Carmelo Ferlito
Keyword(s):  
Key Words ◽  
Rule Of Law ◽  
Jel Classification ◽  
Austrian Economics ◽  
Economic Calculation ◽  
The Rule Of Law ◽  
Palabras Clave ◽  
Great Debate ◽  
Socialist Economic ◽  
The 1960S

The Italian contribution to the Socialist Economic Calculation Debate (SECD) cannot be limited to the important and fundamental works by Pareto and Barone. In fact, if their contributions are still ambiguous and we have to wait for the Mises’ paper in 1920 in order to get the needed clarifications, during the 1960s Bruno Leoni follows the Austrian footsteps on the topic, stimulating in Italy a great debate. Bruno Leoni’s role is important because of the debate he promotes and the scholars he involves, but also because he places the matter of the socialist economic calculation in the broader context of the rule of law. Key words: Bruno Leoni, Socialist Economic Calculation Debate, Austrian Economics. JEL Classification: B25, P21, P22. Resumen: La contribución italiana al debate sobre el cálculo económico socialista (SECD) no puede limitarse a las aportaciones importantes y funda-mentales de Pareto y Barone. De hecho, si sus contribuciones son todavía ambiguas y tenemos que esperar al trabajo de Mises de 1920 para obtener las aclaraciones necesarias, durante la década de los sesenta Bruno Leoni siguió los pasos de los austriacos en lo referente a este tema, estimulando en Italia un gran debate. El papel de Bruno Leoni es importante debido al debate que promueve y a los académicos que implica, pero también porque sitúa la cuestión del cálculo económico socialista en el contexto más amplio del Estado de Derecho. Palabras clave: Bruno Leoni, debate sobre el cálculo económico socialista, Economía Austriaca. Clasificación JEL: B25, P21, P22.

scholarly journals Mercados medievales y orden social: una aproximación austriaca al caso inglés

2018 ◽  
pp. 189-228
Author(s):  
Roque Sampedro
Keyword(s):  
Social Space ◽  
Jel Classification ◽  
Spontaneous Order ◽  
Price Formation ◽  
History Taking ◽  
Economic Calculation ◽  
Late Medieval ◽  
Palabras Clave ◽  
Socioeconomic History ◽  
Market Networks

In this article we will attempt to analyze, from an austrian perspective, the main traits of late medieval English socioeconomic history, taking in account the so-called «commercialization model», which is an interpretative trend that highlights the importance of trade and markets in medieval economy. Thus, in the first place, we will explain the fundamental features of this model and, afterwards, some theoretical elements of the austrian perspective (institutions, spontaneous order, social space) will be presented. Starting from this, in the second place, the origins and development of medieval markets, understood as social spaces, will be explained. Afterwards, we will analyze the process of price-formation in these markets and, finally, we will study the emergence of a catallactic order and its main traits (economic calculation and market networks). Keywords: medieval markets, commercialisation model, social space, Austrian theory of institutions, catallactic medieval order. JEL Classification: N01, N93, P16, Z13 Resumen: En este artículo nos proponemos analizar, a partir de una perspec-tiva austríaca, los rasgos principales de la historia socioeconómica inglesa de la Edad Media, teniendo en cuenta especialmente el llamado «commercialisa-tion model», una línea interpretativa que insiste en la importancia del comercio y los mercados en la economía medieval. Así, en primer lugar se explicarán las características fundamentales de este modelo, y a continuación, se presenta-rán algunos elementos teóricos (instituciones, orden espontáneo, espacio social) de la perspectiva austríaca. A partir de estas cuestiones, en segundo lugar, se pasará a explicar los orígenes y desarrollo de los mercados medieva-les, entendiéndolos como espacios sociales. A continuación, se analizarán los procesos de formación de precios en estos mercados y, finalmente, se estu-diará la emergencia de un orden cataláctico y sus rasgos principales (cálculo económico y redes de mercados). Palabras clave: mercados medievales, commercialisation model, espacio social, teoría austríaca de las instituciones, orden cataláctico medieval. Clasificación JEL: N01, N93, P16, Z13

El lenguaje como institución. Una aproximación de su función evolutiva, económica y política desde una perspectiva austriaca

2021 ◽  
pp. 305-340
Author(s):  
Nicolás Daniel Fernández Álvarez
Keyword(s):  
Key Words ◽  
Oral Communication ◽  
Jel Classification ◽  
Spontaneous Order ◽  
De Re ◽  
Linguistic Rights ◽  
Palabras Clave ◽  
The World ◽  
The One ◽  
Linguistic Problem

In this paper, we try to give a different perspective to the one that has been studied and offered in linguistics until now. Language starts as the main form of oral communication that is transmitted from generation to generation. Language is in constant evolution. One of the greatest evolutions in the linguistic field has been precisely writing. It represented perfectly the union of graphic ideas and concepts with the beginning of the religious beliefs. We also try to analyze which are the causes and consequences of interventionism in something as personal and private as language. We will try to demonstrate how socialism, even in linguistics, distorts the correct evolution of lan guage, remembering the Universal Declaration of Linguistic Rights (1996) whose consequence is the strengthening of various nationalisms around the world. Finally, conclusions and solutions will be given to a very specific linguistic problem: Spain. Key words: Socialism, planification, spontaneous order, evolution, linguistics, language, pidgin, nationalism, economy, institution. JEL Classification: A1 (General Economics) → A12 (Relation of Economics to other Disciplines). Resumen: Este artículo pretende abordar una perspectiva diferente a la que se viene estudiando y ofreciendo en lingüística, pues el lenguaje comienza a forjarse como forma de comunicación oral que se transmite de generación en generación y que no deja de evolucionar. Está en constante evolución. Una de las mayores evoluciones en el campo de la lingüística fue precisamente la escritura que representaba a la perfección la unión de ideas o conceptos de forma gráfica y el comienzo de las creencias religiosas. En este mismo artículo analizamos cuáles son las causas de una interven - ción desde los poderes públicos en algo tan personal e intransferible como el len guaje, así como sus posibles consecuencias. Intentaremos, pues, demos - trar cómo el socialismo en materia lingüística (o su imposibilidad) distorsiona la correcta evolución del lenguaje, comenzando por la Declaración de De - re chos Lingüísticos del año 1996 que no ha hecho sino fortalecer un gran nú mero de nacionalismos a lo largo y ancho del globo terráqueo. Finalmente, intentaremos humildemente extraer conclusiones y poner posibles soluciones en un ejemplo muy concreto: España. Palabras clave: Socialismo, planificación, órden espontáneo, evolución, lingüística, lenguaje, pidgin, nacionalismo, economía, institución. Clasificación JEL: Dentro de A1 (General Economics), el apartado A12 (Rela tion of Economics to other Disciplines).

scholarly journals The business cycle: a definition

2021 ◽  
pp. 205-262
Author(s):  
Tuur Demeester
Keyword(s):  
Business Cycle ◽  
Jel Classification ◽  
Austrian School ◽  
Methodological Framework ◽  
The Core ◽  
Palabras Clave ◽  
The Business Cycle ◽  
Necessary And Sufficient ◽  
Counter Argument

The goal of this article is to properly define the economic phenomenon of the business cycle. The text is rooted in the tradition of the Austrian School of Economics, and the methodological framework builds on concepts developed by Aristotle and Thomas Aquinas. This leads to the development of a few new methodological concepts, such as a re-interpretation of «inflation» and «deflation», and the re-introduction of «imaginary goods» as an important social phenomenon. The core observation of the article is that the business cycle is in fact a subclass of another kind of cycle, the «fraud cycle». Our conclusion is that in order to produce a business cycle, the occurrence of institutional fraud in the sphere of money and banking are both necessary and sufficient. The counter-argument that honest banking can also produce business cycles is refuted in Appendix I. We believe this article is significant in two ways: 1) it provides an unambiguous recipe for the long term extermination of the business cycle; and 2) it helps expand the scope of the Austrian School beyond economics into fields of law and morality. Key words: Business Cycle, Fraud Cycle, Austrian School, money and banking. JEL Classification: B53, B49, D01, K13. Resumen: El objetivo de este artículo es definir apropiadamente el fenómeno económico del ciclo económico. El resto está enraizado en la tradición de la Escuela Austriaca de Economía, y el marco metodológico parte de los conceptos desarrollados por Aristóteles y Tomás de Aquino. Esto conduce al desarrollo de algunos conceptos metodológicos nuevos, tales como la reinterpretación de la «inflación» y la «deflación», y la reintroducción de los «bienes imaginarios» como un fenómeno social importante. La observación central de este artículo es que el ciclo económico es de hecho una subclase de otro tipo de ciclo, el «ciclo del fraude». Nuestra conclusión es que para producir un ciclo económico, la existencia de un fraude institucional en la esfera del dinero y la banca es una condición necesaria y suficiente. El Apéndice I refuta el contra-argumento de que una banca honesta también puede producir ciclos económicos. Creemos que este artículo es significativo por dos motivos: 1) ofrece una receta clara para la eliminación del ciclo económico; y 2) ayuda a expandir el ámbito de la Escuela Austriaca más allá del campo de la Economía hacia los campos del Derecho y la Moralidad. Palabras clave: Ciclo económico, ciclo del fraude, Escuela Austriaca, dinero y banca. Clasificación JEL: B53, B49, D01, K13.

scholarly journals Study of the effects on employment of public aid to renewable energy sources

2021 ◽  
pp. 13-70
Author(s):  
Gabriel Calzada Álvarez ◽  
Raquel Merino Jara Jara ◽  
Juan Ramón Rallo Julián ◽  
José Ignacio García Bielsa
Keyword(s):  
Renewable Energy ◽  
Renewable Energy Sources ◽  
Jel Classification ◽  
Economic Planning ◽  
Renewable Energies ◽  
Energy Sources ◽  
Green Jobs ◽  
Job Destruction ◽  
Palabras Clave ◽  
Public Aid

Economic crisis has raised the topic of whether governments should control the economy in order to promote prosperity and create jobs. This idea has specially sprung in relation to the promotion of entire productive sectors which are considered strategic or high-value by planners, one of which is renewable energies. This article analyzes the Spanish experience on subsidizing wind, mini-hydroelectric and photovoltaic energies in order to foster growth and create so-called «green jobs». Results suggest that more jobs are destroyed than those that initially were intended to be created. Key words: Renewable energies, subsidies, job destruction, economic planning, spending stimulus. JEL Classification: E24; E32; H25; H44; O13; Q42; Q43; Q48. Resumen: La crisis económica ha planteado la cuestión de si los gobiernos deberían controlar la economía para promover la prosperidad y crear empleo. Esta idea ha surgido especialmente en relación a la promoción de sectores productivos enteros que se consideran estratégicos o de alto valor por los planificadores, como el sector de las energías renovables. Este artículo analiza la experiencia española en relación con la subvención de las energías eólica, hidroeléctrica y fotovoltaica para impulsar el crecimiento y crear los llamados «empleos verdes». Los resultados sugieren que se destruyen más empleos de los que inicialmente se pretendía crear. Palabras clave: Energías renovables, subvenciones, destrucción de empleos, planificación económica, estímulos de gasto. Clasificación JEL: E24; E32; H25; H44; O13; Q42; Q43; Q48.

scholarly journals Schumpeterian aspects of growth and its correlative classical and neoclassical approaches

2021 ◽  
pp. 85-117
Author(s):  
Sergio A. Berumen
Keyword(s):  
Economic Growth ◽  
Important Determinant ◽  
Jel Classification ◽  
Central Concept ◽  
Goods And Services ◽  
Palabras Clave ◽  
Standards Of Living ◽  
Capital Humano ◽  
Sustainable Economic Growth

Economic Growth is a central concept in Economic Theory. Most of the modern societies regard growth as an important determinant for rising standards of living. Their effects can be observed not only in more goods and services but also in brand new processes. Investment in human capital is re-garded as the very source of long-term, sustainable Economic Growth. The purpose of this paper is to provide a brief description of Economic Growth, how to approach its measurement, and to provide a brief review of the Schum-peterian thought and the main schools that have undertaken from the Classical and Neoclassical Approaches. Key Words: Economic Growth; Schumpeterian Thought; Classical and Neo-classical Approaches. JEL Classification: B12, B13, B52, O43, O49. Resumen: El crecimiento económico es un concepto fundamental de la teoría económica. La mayoría de las sociedades modernas consideran el crecimiento como una determinante importante para el incremento de los niveles de vida. Sus efectos se pueden observar en el aumento de bienes y servicios, pero también en la disponibilidad de nuevos procesos. En este escenario, la inver-sión en capital humano es, de hecho, la fuente original del crecimiento económico a largo plazo y de manera sostenible. El objetivo del presente trabajo consiste en explorar los principales rudimentos del crecimiento económico, de su preceptiva medición y de mostrar las aportaciones originales alcanzadas desde el Pensamiento Schumpeteriano, así como de su contrastación con las perspectivas Clásicas y Neoclásicas. Palabras clave: Crecimiento económico; Pensamiento Schumpeteriano; aproxi-maciones Clásica y Neoclásica.

scholarly journals Giffen goods, backward bending supply curves, price controls and praxeology; or, who’s afraid of the big bad boogie man of giffen goods and backward bending supply curves? Not us

2021 ◽  
pp. 353-373
Author(s):  
Walter Block ◽  
William Barnett
Keyword(s):  
Key Words ◽  
Supply And Demand ◽  
Jel Classification ◽  
Logical Positivism ◽  
Price Controls ◽  
Resource Misallocation ◽  
Palabras Clave ◽  
Usual Manner ◽  
Demand Curves ◽  
The Status

What is the status of claims about the effects of minimum wage laws? Empirical or praxeological? We claim the latter. How can the effect of such legislation be best analyzed under the assumption of mis-behaving supply (backward bending) and demand (positively sloped, based on positing Giffen goods) curves? In the usual manner: resource misallocation still occurs. But this is only arguendo. More radically, such curves are themselves problematic. Even more radically, this, too, applies to «well behaved» supply and demand curves as well. Key words: Backward Bending Supply Curves, Price Controls, Praxeology, Giffen Goods, Logical Positivism. JEL Classification: D0. Resumen: ¿Cuál es el status del análisis sobre los efectos de las leyes de salario mínimo? ¿Empírico o praxeológico? Nosotros defendemos lo se gundo. ¿Pueden analizarse mejor los efectos de dichas leyes suponiendo curvas de oferta y demanda anómalas (como las de los bienes Giffen)? Como en el  nálisis tradicional se produce una mala asignación de recursos. En todo caso, tanto tales curvas, como las tradicionales son muy problemáticas. Palabras clave: Control de precios, praxeología, bienes de Giffen, positivismo lógico. Clasificación JEL: D0.

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