La relación entre la auditoría, la corrupción política y la transparencia informativa: un análisis comparativo de las Comunidades Autónomas españolas

Nowadays, public administrations are experiencing a trend towards greater control and supervision as a result of citizen demands and the financial situation of recent years. Specifically, the Spanish Autonomous Communities have suffered greatly from the effects of the economic crisis of 2008 and they have detected a large number of political corruption processes, which has focused the attention of experts. Therefore, the main objective of this work is to evaluate the effect that the level of implementation of external auditing and the degree of information transparency have on political corruption in the Spanish Autonomous Public Administration. To do this, firstly, a review of the current level of implementation of external auditing in the Autonomous Communities, its transparency level and the degree of political corruption at the regional level is carried out. Secondly, an exploratory study consisting of a bivariate analysis and a regression model is performed. The results of the bivariate analysis show that there is a significant relationship between the level of external audit implementation and transparency. However, the regression model indicates that neither transparency nor auditing has a significant influence on corruption, except when we analyze partial audit and transparency indexes since the 2010 PGCP turns out to have a significant effect regarding corruption cases. En la actualidad, las administraciones públicas están experimentando una tendencia hacia un mayor control y supervisión como consecuencia de las demandas ciudadanas y la situación financiera de los últimos años. Concretamente, las Comunidades Autónomas españolas han sufrido en gran medida los efectos de la crisis económica del año 2008 y en ellas se ha detectado un gran número de procesos de corrupción política, lo que ha centrado la atención de los expertos en su estudio. Por ello, el objetivo principal del presente trabajo consiste en evaluar el efecto que el nivel de implantación de la auditoría externa y el grado de transparencia informativa tienen sobre la corrupción política en la Administración Pública Autonómica española. Para ello, se realiza en primer lugar, una revisión del panorama actual del nivel de implantación de la auditoría externa en las Comunidades Autónomas, de su transparencia informativa y del nivel de corrupción política a nivel regional. En segundo lugar, se lleva a cabo un estudio exploratorio consistente en un análisis bivariante y un modelo de regresión. Los resultados del análisis bivariante muestran que existe una relación significativa entre el nivel de implantación de auditoría externa y transparencia. No obstante, el modelo de regresión nos indica que ni transparencia ni auditoría influyen significativamente en la corrupción, salvo cuando analizamos índices parciales de auditoría y transparencia ya que la adaptación al PGCP 2010 resulta tener un efecto significativo respecto a los casos de corrupción.

How government withdrawal affects corporate social performance?

This study aims to investigate whether government withdrawal affect corporate social responsibility (CSR) performance, and how CEO’s political connection moderates its relationship. We use sample data from Chinese listed firms over the 2010 to 2015 period to test our hypotheses. We find that decrease in state ownership through government withdrawal tends to negatively affect firms’ CSR performance, but the CEO’s political connection weakens its negative relationship and increases the firm’s likelihood towards CSR activities. Our findings imply that firm’s social engagement mainly result from high governmental involvement, and usually from political connections, because such firms are subject to close scrutiny by stakeholders and thus are more likely to improve social performance. Moreover, this research provides important implications to policy makers regarding the social outcomes of government withdrawal and the usefulness of firms’ political connection in developing economies like China. Este estudio tiene como objetivo investigar si la retirada del gobierno afecta al rendimiento de la responsabilidad social corporativa (RSC), y cómo la conexión política del CEO modera su relación. Utilizamos los datos de una muestra de empresas chinas que cotizan en bolsa durante el período 2010-2015 para comprobar nuestras hipótesis. Encontramos que la disminución de la propiedad estatal a través de la retirada del gobierno tiende a afectar negativamente a los resultados de RSC de las empresas, pero la conexión política del CEO debilita su relación negativa y aumenta la probabilidad de la empresa hacia las actividades de RSC. Nuestras conclusiones implican que el compromiso social de las empresas se debe principalmente a la alta participación gubernamental, y normalmente a las conexiones políticas, porque estas empresas están sometidas a un estrecho escrutinio por parte de las partes interesadas y, por lo tanto, es más probable que mejoren sus resultados sociales. Además, esta investigación ofrece importantes implicaciones para los responsables políticos en relación con los resultados sociales de la retirada del gobierno y la utilidad de la conexión política de las empresas en economías en desarrollo como China.

Teocentrismo, Antropocentrismo y Contabilidad: de la Edad Media al Renacimiento

The change in the accounting method from single entry to double entry in the 15th century has been tried to explain by the influence of some different issues such as the appearance of capitalism or by the contact of Italy with other peoples. However, none of them has been able to do so satisfactorily. That is why this work, tries to show how this accounting change could be pushed by a paradigm shift: the philosophical and religious perception of the world and its passed from the Middle Ages to the Renaissance. It will be seen using a qualitative methodology which helps to know how the methods of charge and discharge and double entry respond to the prevailing ways of thinking in which they developed. The first one, can be associated with a Theocentric thought, typical of the Middle Ages, and the second one, double entry bookkeeping, philosophical viewpoint that are the are the most important entity in the world, which is characteristic of the Renaissance. El cambio del método contable de la partida simple a la doble en el siglo XV se ha intentado explicar por la influencia de diferentes factores como la aparición del capitalismo o por el contacto de Italia con otros pueblos. Sin embargo, ninguno de ellos aisladamente, lo ha podido hacer de forma satisfactoria. Por lo tanto, utilizando una metodología cualitativa, este trabajo intenta arrojar luz indagando cómo este cambio contable se pudo deber a un cambio en la percepción filosófica y religiosa del mundo, al pasarse de la Edad Media al Renacimiento. Se verá cómo los métodos del cargo y descargo y de la partida doble responden a las formas de pensamiento imperantes en el que se desarrollaron. En consecuencia, que partida simple se puede asociar a un pensamiento Teocéntrico, propio de la Edad Media, y que la partida doble se puede relacionar con el Antropocéntrico característico del Renacimiento.

The Impact of Corporate Social Responsibility on Regulatory Comment Letters: Evidence from Iran

Securities commissions regularly review corporate reports, and if the review reveals a possible deficiency— such as a potential accounting error— or requires further clarifications, they send the company a comment letter (CL), including a request for providing written responses and relative additional information. Current study aims to examine whether and how corporate social responsibility (CSR) affects CLs. This empirical study is based on a sample of 437 Iranian firm year observations from 2011 to 2017. Results show that firms with more CSR are less likely to receive CL, that more CSR does not influence the association of managerial misbehavior and CLs, and that the negative association between CSR and CLs is stronger among firms facing higher environmental information asymmetry and firms having higher corporate governance quality. Collectively, this paper contributes to the literature by providing new evidence on the beneficial effect of CSR in the context of CLs. Las comisiones de valores revisan periódicamente los informes de las empresas, y si la revisión revela una posible deficiencia -como un posible error contable- o se requiere más aclaraciones, envían a la empresa una carta de comentarios (CL), que incluye una solicitud de respuesta por escrito y la relativa información adicional. El presente estudio pretende examinar si la Responsabilidad Social de las Empresas (RSE) afecta a las cartas de comentarios y cómo lo hace. Este estudio empírico se basa en una muestra de 437 observaciones anuales de empresas iraníes desde 2011 hasta 2017. Los resultados muestran que las empresas con más RSC tienen menos probabilidades de recibir CL y que más RSC no influye en la asociación entre mal comportamiento de los directivos y CL. También se pone de manifiesto que la asociación negativa entre RSC y CL es más fuerte entre las empresas que enfrentan una mayor asimetría de información ambiental y las empresas que tienen una mayor calidad de gobierno corporativo. En conjunto, este trabajo contribuye a la literatura aportando nuevas pruebas sobre el efecto beneficioso de la RSC en el contexto de las CL.

A Data Science Approach to Cost Estimation Decision Making - Big Data and Machine Learning

Cost estimation may become increasingly difficult, slow, and resource-consuming when it cannot be performed analytically. If traditional cost estimation techniques are usable at all under those circumstances, they have important limitations. This article analyses the potential applications of data science to management accounting, through the case of a cost estimation task posted on Kaggle, a Google data science and machine learning website. When extensive data exist, machine learning techniques can overcome some of those limitations. Applying machine learning to the data reveals non-obvious patterns and relationships that can be used to predict costs of new assemblies with acceptable accuracy. This article discusses the advantages and limitations of this approach and its potential to transform cost estimation, and more widely management accounting. The multinational company Caterpillar posted a contest on Kaggle to estimate the price that a supplier would quote for manufacturing a number of industrial assemblies, given historical quotes for similar assemblies. Hitherto, this problem would have required reverse-engineering the supplier’s accounting structure to establish the cost structure of each assembly, identifying non-obvious relationships among variables. This complex and tedious task is usually performed by human experts, adding subjectivity to the process. La estimación de costes puede resultar cada vez más difícil, lenta y consumidora de recursos cuando no puede realizarse de forma analítica. Cuando las técnicas tradicionales de estimación de costes son utilizadas en esas circunstancias se presentan importantes limitaciones. Este artículo analiza las posibles aplicaciones de la ciencia de datos a la contabilidad de gestión, a través del caso de una tarea de estimación de costes publicada en Kaggle, un sitio web de ciencia de datos y aprendizaje automático de Google. Cuando existen muchos datos, las técnicas de aprendizaje automático pueden superar algunas de esas limitaciones. La aplicación del aprendizaje automático a los datos revela patrones y relaciones no evidentes que pueden utilizarse para predecir los costes de nuevos montajes con una precisión aceptable. En nuestra investigación se analizan las ventajas y limitaciones de este enfoque y su potencial para transformar la estimación de costes y, más ampliamente, la contabilidad de gestión. La multinacional Caterpillar publicó un concurso en Kaggle para estimar el precio que un proveedor ofrecería por la fabricación de una serie de conjuntos industriales, dados los presupuestos históricos de conjuntos similares. Hasta ahora, este problema habría requerido una ingeniería inversa de la estructura contable del proveedor para establecer la estructura de costes de cada ensamblaje, identificando relaciones no obvias entre las variables. Esta compleja y tediosa tarea suele ser realizada por expertos humanos, lo que añade subjetividad al proceso.

Non-financial reporting in Spain. The effects of the adoption of the 2014 EU Directive

The Directive 2014/95/EU imposes new requirements regarding the disclosure of non-financial information (NFI). The aim of this paper is to analyse the NFI disclosed by Spanish listed companies. This is a pioneering study in Spain, since it was conducted during the first year in which NFI disclosure was mandatory, according to the requirements of the Spanish adaptation of Directive. We determine whether decisions on NFI reporting adopted in this respect (i.e. to do so within the management report or as a separate sustainability report) depend on the company’s characteristics. In addition, we consider whether the content of such reports differs significantly. Findings show that some Spanish companies do not disclose mandatory NFI. Larger and more profitable companies, which belong to specific sectors and have a sustainability committee, are more likely to disclose this information in a sustainability report. The contents of management and sustainability reports present significant differences. La Directiva 2014/95/UE impone nuevos requisitos en cuanto a la divulgación de información no financiera (IFN). El objetivo de este trabajo es analizar la IFN divulgada por las empresas cotizadas españolas. Se trata de un estudio pionero en España, ya que se realizó durante el primer año en el que la divulgación de IFN era obligatoria, según los requisitos de la adaptación española a la mencionada Directiva. Determinamos si las decisiones sobre la presentación de la información no financiera adoptadas al respecto (es decir, hacerlo dentro del informe de gestión o como un informe de sostenibilidad independiente) dependen de las características de la empresa. Además, estudiamos si el contenido de dichos informes difiere significativamente. Los resultados muestran que algunas empresas españolas no divulgan la información no financiera obligatoria. Las empresas más grandes y rentables, que pertenecen a sectores específicos y que tienen un comité de sostenibilidad, son más propensas a divulgar esta información en un informe de sostenibilidad. Los contenidos de las memorias de gestión y de sostenibilidad presentan diferencias significativas.

The economic impact of audit failures

This paper examines the economic consequences associated with an audit failure in the field of statutory auditing services, by analyzing changes in the audit firm’s market share around the time of the investigation process undertaken by the Spanish Public Oversight Board. We explore the variations in audit market share by applying the difference in differences method to a treatment group of 70 sanctioned audit firms and a matched control group of 70 non-sanctioned audit firms. The period of analysis covers the years from 1999 to 2015. Our results show that the sanctioned audit firms suffered a significant decrease in their relative number of clients. Moreover, this measure of market share decreased not only after the publication of the sanction disclosure (which may be attributed to reputational losses) but also after the initiation of the investigation (which may be attributed to the firm’s reluctance to audit risky clients). Findings are similar for both small and large firms when the market share is measured in terms of clients, whereas the evidence is weak concerning variations in their turnover-based market share. Our conclusions could be of interest for audit firms and also for audit regulators when designing disciplinary systems. Este trabajo examina las consecuencias económicas asociadas a un fallo de auditoría en el ámbito de los servicios de auditoría legal, analizando los cambios en la cuota de mercado de la firma de auditoría en torno al momento del proceso de investigación emprendido por el Consejo de Supervisión Pública español. Exploramos las variaciones en la cuota de mercado de la auditoría aplicando el método de diferencia en diferencias a un grupo de tratamiento de 70 firmas de auditoría sancionadas y a un grupo de control emparejado de 70 firmas de auditoría no sancionadas. El periodo de análisis abarca los años comprendidos entre 1999 y 2015. Nuestros resultados muestran que las firmas de auditoría sancionadas sufrieron un descenso significativo en su número relativo de clientes. Además, esta medida de la cuota de mercado disminuyó no sólo después de la publicación de la comunicación de la sanción (lo que puede atribuirse a las pérdidas de reputación), sino también después del inicio de la investigación (lo que puede atribuirse a la reticencia de la empresa a auditar clientes de riesgo). Los resultados son similares tanto para las pequeñas como para las grandes empresas cuando la cuota de mercado se mide en términos de clientes, mientras que la evidencia es débil en lo que respecta a las variaciones de su cuota de mercado basada en el volumen de negocio. Nuestras conclusiones podrían ser de interés para las firmas de auditoría y también para los reguladores de la auditoría a la hora de diseñar sistemas disciplinarios.

¿Influyen los auditores en la agresividad fiscal de sus clientes? Evidencia empírica en las compañías españolas no cotizadas

The purpose of our study was to carry out an empirical test of the extent to which auditors have an influence on the tax practices of the audited firm. Based on a wide sample of Spanish non-listed companies for the period 2009-2017, we have obtained consistent empirical evidence revealing that the choice of a high-quality auditor has a significant impact on the tax planning strategy of the firm. Companies show a greater tax planning aggressiveness when they are audited by one of the Big Four. Notwithstanding, leverage and the existence of tax credits are factors mitigating that aggressiveness. Moreover, abnormally higher audit fees do not seem to be an incentive for the auditor to cooperate in the tax strategies of the audited company. Our results are robust and remain unaltered after adjusting for the potential heterogeneity inherent to auditor’s choice and using alternative variable specifications. Nuestro estudio tiene por objeto verificar empíricamente en qué medida los auditores influyen en las prácticas fiscales de sus clientes. Tomando una amplia muestra representativa de compañías españolas no cotizadas para el periodo comprendido entre 2009 y 2017, hemos documentado resultados empíricos que dejan constancia de que la elección de un auditor de calidad induce un significativo impacto en las estrategias de planificación fiscal de las empresas, que muestran una mayor agresividad tributaria cuando son auditadas por una Big Four. No obstante esta evidencia, el endeudamiento y la presencia de créditos fiscales pendientes de aprovechamiento se erigen como factores mitigantes de esta conducta. Además, la percepción por el auditor de un nivel de honorarios anormalmente elevados no parece generar incentivos para cooperar en las estrategias fiscales de la compañía auditada. Los resultados que hemos documentado son robustos y se mantienen inalterados tras corregir la posible endogeneidad inherente a la elección del auditor y ensayar con especificaciones alternativas de variables.

Corporate Governance and Reliability of Financial Reporting in Central Government Agencies

The objective of this paper is to determine the effects of the corporate governance practices of central government agencies on the reliability of financial reporting. There has been a considerable growth of these agencies across countries, and there are no studies about the relationship between the features of their corporate governance and the level of reliability of their financial reports. This paper provides evidence of systematic upward earnings management by agencies that apply the Private Sector Chart of Accounts to improve their financial performance and to compensate for the reduction of revenues during the worst years of the financial crisis. The results also show that abnormal accruals have a significant and inverse relationship with the percentage of independent directors and women on the boards, i.e., diversity improves the reliability of the financial information of these entities. El objetivo de este trabajo es determinar los efectos que tienen las prácticas de gobierno corporativo de las agencias públicas estatales sobre la fiabilidad de su información financiera. Se ha producido un considerable aumento de estas agencias en muchos países; sin embargo, no hay estudios sobre la relación entre las características de su gobierno corporativo y el nivel de fiabilidad de sus estados financieros. Este artículo proporciona evidencia de que hay una estrategia de aumentar el resultado entre las agencias que aplican el Plan General de Contabilidad, para mejorar su rendimiento financiero y compensar la reducción de ingresos durante los peores años de la crisis financiera. En relación al gobierno corporativo, los resultados también muestran que los devengos discrecionales tienen una relación inversa significativa con el porcentaje de consejeros independientes y mujeres en los consejos, esto es, la diversidad del consejo mejora la fiabilidad de la información financiera de estas entidades.

Strategic Corporate Social Responsibility Orientation: From Gathering Information to Reporting Initiatives

Corporate social responsibility (CSR) strategies have become an important research topic in recent years as they can generate numerous benefits for organizations, especially when an adequate market orientation (MO) has been defined. In this sense, several research questions arise: do companies have enough CSR information to implement appropriate strategies? Does the information that they have gathered allow them to define a complete set of CSR activities (response) based on the triple bottom line approach? And, once they have carried out their initiatives, do these companies ensure adequate dissemination of the results to stakeholders?. In order to answer the above questions, this study sought to examine companies’ CSR orientation from a MO perspective. Working with data on a sample of 165 firms in Spain, during January 15th and February 15th, 2017, structural equation modeling was used to test a set of research hypotheses. The results reveal an important link between information, response, and diffusion and help extend the MO strategy concept. CSR information has a positive, direct influence on the development of initiatives covering three dimensions (economic, social and environmental). In addition, a direct relationship exists between the development of social and environmental initiatives and CSR disclosure. This research’s findings contribute to the literature on interest groups and business sustainability. Also, they confirm that the development of social and environmental initiatives contributes positively to CSR dissemination and to the generation of competitive advantages. This way, collecting CSR information constitutes a valuable asset. With respect to the limitations of the study, the answers reflected each SME leader’s subjective opinion, the variables’ measurement was dealt with through reflective models using the PLS technique based on variance and only Spanish companies already oriented toward CSR participated in the study. Las estrategias de responsabilidad social corporativa (RSC) se han convertido en un tema de investigación importante en los últimos años, ya que pueden generar numerosos beneficios para las organizaciones, especialmente cuando se ha definido una orientación adecuada al mercado (OM). En este sentido, nos surgen varias preguntas de investigación: ¿disponen las empresas de suficiente información de RSC para implementar adecuadas estrategias? ¿la información que poseen les permite definir un conjunto de actividades de RSC (respuesta) basadas en el enfoque del triple bottom line? Y, una vez que han llevado a cabo sus iniciativas, ¿estas empresas aseguran una adecuada difusión de los resultados a los grupos de interés?. Con el fin de dar respuesta a las anteriores cuestiones, este estudio buscó examinar la orientación de la RSC de las empresas desde una perspectiva OM. Trabajando con datos de una muestra de 165 empresas en España, durante el período comprendido desde el 15 de enero al 15 de febrero de 2017, se utilizaron los modelos de ecuaciones estructurales para probar un conjunto de hipótesis de investigación. Los resultados revelan un vínculo importante entre la información, la respuesta y la difusión y ayudan a extender el concepto de estrategia de OM. La información de RSC tiene una influencia positiva y directa en el desarrollo de iniciativas que cubren las tres dimensiones (económica, social y medioambiental). Además, existe una relación directa entre el desarrollo de iniciativas sociales y ambientales y la divulgación de la RSC. Los hallazgos de esta investigación contribuyen a la literatura sobre grupos de interés y sostenibilidad empresarial. Además, confirman que el desarrollo de iniciativas sociales y ambientales contribuye positivamente a la difusión de la RSE y a la generación de ventajas competitivas. De esta manera, la recogida de información de RSE constituye un activo valioso. Con respecto a las limitaciones del estudio, las respuestas reflejaron la opinión subjetiva de cada líder de las Pymes, la medición de las variables se trató a través de modelos reflectivos utilizando la técnica PLS basada en la varianza y solo las empresas españolas ya orientadas hacia la RSE participaron en el estudio.