scholarly journals On Human Rationality and Government Control

2021 ◽  
pp. 137-181
Author(s):  
Emile Phaneuf ◽  
Carmelo Ferlito
Keyword(s):  
Scientific Method ◽  
Human Action ◽  
Jel Classification ◽  
Government Control ◽  
Dynamic Nature ◽  
Role Of Government ◽  
New Information ◽  
Palabras Clave ◽  
Human Rationality

In this paper we first address a long-standing criticism of human rationality and what that means for the role of government. We review and compare much of the literature on rationality and demonstrate that various authors within various fields often mean very different things by the word «rational.» While we make no claims as to whether or not humans always behave rationally, we point out the flawed logic for what is suggested for the role of government as a way of addressing the human irrationality problem. Building on the Mises-Rothbard-Huerta de Soto tradition, we argue that what is more important than perfect rationality is purposeful action. We explain the dynamic nature of the market in which time plays an important role, and humans act with expectations to accomplish goals, learn from past mistakes, discover new information and modify their plans accordingly. Using Hayek’s approach, we discuss the knowledge problem in which data is dispersed among millions of individuals (unknown in its entirety to any central authority) as well as the problems with applying the scientific method exactly as it is used in the natural sciences to the human behavioral sciences. These problems combined, we argue, make for a much more disastrous system than would be a system in which often-irrational individuals would be free to make mistakes for themselves, discover new information and take actions for their own betterment. Key words: Rationality, Government Intervention, Equilibrium, Human Action, Purposeful Behaviour. JEL Classification: B53, D80, D84, H10, H30. Resumen: En este artículo abordamos en primer lugar una vieja crítica de la racionalidad humana y lo que ello implica para el papel que desempeña el gobierno. Revisamos y comparamos gran parte de la literatura sobre ra-cionalidad, y demostramos que distintos autores dentro de diversos campos atribuyen cosas muy diferentes a la palabra «racional». Si bien no hacemos ningún tipo de reivindicación respecto a si o no los seres humanos se com-portan siempre racionalmente, subrayamos la defectuosa lógica por la que se sugiere el papel del gobierno como una forma de abordar el problema de la irracionalidad humana. Siguiendo la tradición Mises-Rothbard-Huerta de Soto, sostenemos que más importante que la racionalidad perfecta es la acción intencionada. Explicamos la naturaleza dinámica del mercado en la que el tiempo juega un papel importante, y los seres humanos actúan con ex-pectativas para lograr sus metas, aprenden de los errores del pasado, des-cubren nueva información y modifican sus planes en consecuencia. Utilizando el enfoque de Hayek, se discute el problema del conocimiento en el que los datos están dispersos entre millones de individuos (desconocidos en su to-talidad para cualquier autoridad central), así como los problemas con la aplicación del método científico tal y como se utiliza en las ciencias de la naturaleza a las ciencias del comportamiento humano. Estos problemas combinados, sostenemos, generan un sistema mucho más desastroso de lo que sería un sistema en el que los individuos con frecuencia irracionales fuesen libres para cometer errores por sí mismos, descubrir nueva información y tomar acciones para su propia mejora. Palabras clave: Racionalidad, Intervención del Gobierno, Equilibrio, Acción Humana, Comportamiento Intencionado. Clasificación JEL: B53, D80, D84, H10, H30.

scholarly journals Epistemological Problems Of Development Economics

2019 ◽  
pp. 55-93
Author(s):  
Victor Espinosa
Keyword(s):  
Development Economics ◽  
Development Policy ◽  
Human Action ◽  
Jel Classification ◽  
Dynamic Efficiency ◽  
Capital Theory ◽  
Economic Progress ◽  
Palabras Clave ◽  
History Of

This article explores some of the epistemological problems that have been neglected in the history of mainstream development economics. The research is focused on how epistemology influences the conception of develop- ment and the role of the economist in development policy. The epistemological foundations of economics and its methodological and theoretical implications were analyzed first. Then, these points of view were connected to explain the rise of development economics as a purely technical field. The main develop-ment theories were contrasted with empirical evidence to reveal their disregard for reality. Furthermore, the Austrian theory of dynamic efficiency was pre-sented to overcome the epistemological problems of development economics. The results helped in redefining the concept of development based on purpose-ful human action. Finally, some patterns of economic progress were identified to challenge the mainstream role of the economist in development policy. Keywords: Epistemology, Positivism, Development, Dynamic Efficiency, Prop-erty rights, Capital-theory JEL Classification: B41, B53, O11, O12 Resumen: Este artículo explora algunos de los problemas epistemológicos que se han descuidado en la historia de la economía del desarrollo convencional. La investigación se centra en cómo la epistemología influye en la concepción del desarrollo y el papel del economista en la política de desarrollo. Primero se analizaron los fundamentos epistemológicos de la economía y sus  implica- ciones metodológicas y teóricas. Luego, estos puntos de vista fueron conectados para explicar el surgimiento de la economía del desarrollo como un campo puramente técnico. Las principales teorías del desarrollo fueron con-trastadas con evidencia empírica para revelar su desprecio por la realidad. Además, se presentó la teoría austriaca de la eficiencia dinámica para superar los problemas epistemológicos de la economía del desarrollo. Los resultados ayudaron a redefinir el concepto de desarrollo basado en la acción humana decidida. Finalmente, se identificaron algunos patrones de progreso econó-mico para desafiar el papel convencional del economista en la política de desarrollo. Palabras clave: Epistemología, Positivismo, Desarrollo, Eficiencia Dinámica, Dere-chos de propiedad, Teoría del capital Clasificación JEL: B41, B53, O11, O12

scholarly journals Vínculos entre la Escuela Austriaca de Economía y el método de la inversión en valor

2021 ◽  
pp. 255-304
Author(s):  
Diego E. Quijano Durán
Keyword(s):  
Common Sense ◽  
Jel Classification ◽  
Austrian School ◽  
Economic Calculation ◽  
Austrian School Of Economics ◽  
Value Investing ◽  
Palabras Clave ◽  
The World ◽  
The Common

The Austrian school of economics and the investment method known as value investing have a similar conception of the world, so that it is possible to find multiple links between them and form a coherent structure. To the economist, this allows for a much deeper understanding of the entrepreneurial function and the manner in which economic calculation is actually performed. To the investor, it offers a theoretical framework that explains economic phenomena, permitting him to better understand the role of the entrepreneur and to protect his investment when dangerous patterns can be observed. In this essay, we begin from the common stance of both schools of thought towards common sense, the use of realistic assumptions, the importance of prudence and the low value of complex mathematics in the fields of economics and finance. We then proceed to develop in greater depth nine aspects that have strong philosophical and scientific links. Key words: Value investing, Austrian school of economics, entrepreneurship, dynamic efficiency, economic calculation. JEL Classification: A12, G17, M20. Resumen: La Escuela Austriaca de Economía y el método de inversión en valor tienen una concepción similar del mundo que permite entrelazarlas coherentemente. Al economista, le permite profundizar el conocimiento del ejercicio de la función empresarial y la realización del cálculo económico en la práctica. Al inversor, le ofrece un marco teórico para comprender mejor el papel del empresario y los fenómenos económicos y detectar temprano patrones peligrosos y así protegerse. En este trabajo partimos de la base de que ambas escuelas de pensamiento tienen sus raíces en el sentido común y los supuestos realistas, que son prudentes a la hora de ver el futuro y que dudan de la utilidad de las matemáticas complejas en los campos económicos y financieros. Sobre ello, desarrollamos nueve aspectos en los cuales hay fuertes conexiones como, por ejemplo, la manera en que el ejercicio de la empresarialidad mejora la eficiencia del mercado y coordina los planes de las personas. Palabras clave: Inversión en valor, escuela austriaca de economía, empre-sarialidad, eficiencia dinámica, cálculo económico. Clasificación JEL: A12, G17, M20.

scholarly journals The firm is a creative institution: the driving force of entrepreneurship

2021 ◽  
pp. 17-38
Author(s):  
Javier Aranzadi del Cerro
Keyword(s):  
Driving Force ◽  
Social Process ◽  
Social Institution ◽  
Jel Classification ◽  
Social Coordination ◽  
Palabras Clave ◽  
The Social ◽  
Personal Action ◽  
Creative Capacity

In this article, I approach the role of the firm as a social institution. I will do this by studying the firm from the personal interrelations that make it a social process. In this perspective, the social responsibility of the firm consists of enhancing the entrepreneurship of its employees. Instead of asking about individual creativity in isolation we should consider how to stimulate creativity in personal action, in entrepreneurial culture and in existing firms. In this view there is not only more welfare as we have more things but also as we have more possibilities for action. And I can venture a criterion of social coordination: Coordination improves if the process of creating culturally transmitted personal possibilities for action in firms is extended. The driving force of this social process is entrepreneurship understood as the deployment of the person’s creative capacity in the reality around her. Key words: Firm, Social Institution Creativity, Entrepreneurship, Ethics, Social coordination. JEL Classification: B53; L20; L26; M14. Resumen: Este artículo presenta el papel de la empresa como institución social. En esta perspectiva, la responsabilidad social de la empresa consiste en fomentar, ampliar y desarrollar la empresarialidad de sus empleados. En lugar de hablar de la creatividad del genio individual deberíamos estudiar cómo estimular la creatividad de las personas dentro de las empresas. De esta manera el bienestar económico no se reduce a la posesión material, sino que el incremento de la riqueza económica se centra en el incremento de posibilidades de acción de las personas. Así, podremos avanzar un criterio de coordinación social. Dicha coordinación mejora si las posibilidades de acción personales ejecutadas en las empresas se amplían. El motor de este proceso social es la empresarialidad entendida como el desarrollo de la ca - pacidad creativa de las personas en el contexto social y cultural en el que viven. Palabras clave: Empresa, Institución Social, Creatividad, Empresarialidad, Ética, Coordinación Social. Clasificación JEL: B53; L20; L26; M14.

scholarly journals The Role of Government Control on Consumer Behavior to be Environmentally Oriented

2021 ◽  
Vol 25 (3) ◽  
pp. 431
Author(s):  
Dipa Mulia, Muchsin Saggaff Shihab
Keyword(s):  
Consumer Behavior ◽  
Product Design ◽  
Partial Least Square ◽  
Least Square ◽  
Equation Modeling ◽  
Consumer Knowledge ◽  
Government Control ◽  
Role Of Government ◽  
The Government

Consumer orientation towards Green Products or environmentally friendly products is one of the supporting factors for business continuity (business sustainability). Consumer behavior in choosing a product is primarily determined by several things such as available product design, consumer knowledge, government control over consumers and producers. The role of the Government, Consumers and Producers together forms consumers' character in selecting the products to be consumed; therefore, the part of these three elements becomes essential to study. This study focuses on the role of government control, considering that other variables, namely consumers and producers, have been widely discussed in previous research studies. This study involved 210 respondents who live in Jakarta and surrounding areas. The selection of respondents was carried out by purposive sampling method with the criteria of respondents being groups of people who buy products for their own needs (not for resale). Data analysis was performed using Structure Equation Modeling - Partial Least Square (SEM-PLS). The results revealed that Government Control and Product Design had a direct and significant impact on consumer behavior, while consumer knowledge indirectly affected consumer behavior.

scholarly journals Why recruit temporary sponsored skilled migrants? A human capital theory analysis of employer motivations in Australia

2020 ◽  
pp. 031289621989506 ◽  
Author(s):  
Chris F Wright ◽  
Andreea Constantin
Keyword(s):  
Human Capital ◽  
Jel Classification ◽  
Human Capital Theory ◽  
Limited Attention ◽  
Survey Analysis ◽  
Theory Analysis ◽  
Worker Productivity ◽  
Role Of Government ◽  
Capital Theory

This article uses human capital theory to analyse employer motivations for recruiting skilled migrants on temporary sponsored visas, a group receiving limited attention within human resource management (HRM) scholarship despite being an increasingly important part of the workforce in many organisations and countries. We address this gap through a survey analysis of 1602 employer respondents who sponsored temporary skilled visa holders in Australia. The findings indicate that cost-effectiveness as a motivator for recruitment decisions can be achieved not only through HRM strategies to maximise worker productivity, as human capital theories emphasise, but also by identifying groups of workers perceived as harder working than other groups. The findings also draw attention to the role of government policy in this identification process, specifically visa regulations constraining the mobility of temporary sponsored skilled migrants, which allows employers to utilise these workers’ human capital effectively. JEL Classification: J61, M12, M51, O15

scholarly journals Una aproximación praxeológica a la energía

2021 ◽  
pp. 113-149
Author(s):  
Antonio España Contreras
Keyword(s):  
Human Action ◽  
Jel Classification ◽  
Point Of View ◽  
Energy Applications ◽  
Palabras Clave ◽  
History Of ◽  
Good Energy ◽  
Economic Good ◽  
Wealth Of Nations ◽  
Point Of Departure

This paper analyses both, the physical concept of Energy and its applications, from the point of view of the Human Action, or Praxeology. In this task, the author applies the analytical toolbox developed by the Austrian School of Economics. In order to make the analysis comprehensible, this paper first develops the concept of Energy from an Ontological and Scientific perspective, and then offers a brief history of its utilisation by the human being to achieve his goals. Once established the point of departure, energy is characterised as the ultimate economic good of superior order, demonstrating the importance of the dynamic efficiency in its study. The close ties with the wealth of nations is also demonstrated, as it is the relevance of its role in all stages of the production process. Key words: Energy and Economics, Energy and Praxeology, History of Energy concept, History of Energy applications, Energy as an economic good, Energy and Wealth. JEL Classification: A12, B53, N50, N70, Q4, Q40. Resumen: El presente artículo analiza el concepto físico y práctico de energía desde la perspectiva de la acción humana o praxeológica, aplicando en esta tarea el instrumental analítico desarrollado por la escuela austriaca de economía. Para hacer comprensible el análisis, el trabajo desarrolla con anterioridad el concepto de la energía desde el punto de vista ontológico y científico, así como ofrece un breve bosquejo histórico de su utilización por el ser humano para lograr sus metas. Una vez sentadas las bases para un entendimiento común, el artículo justifica la consideración de la energía como el bien económico de orden superior por excelencia, demuestra la importancia de la eficiencia dinámica en su estudio, muestra su estrecha relación con la riqueza de las naciones y la importancia de su papel en las etapas del proceso productivo. Palabras clave: Energía y economía, energía y praxeología, historia del concepto de energía, historia de la aplicación práctica de la energía, energía como bien económico, energía y riqueza. Clasificación JEL: A12, B53, N50, N70, Q4, Q40.

scholarly journals El sistema educativo español: un enfoque austriaco

2021 ◽  
pp. 83-117
Author(s):  
Carlos Arenas Laorga
Keyword(s):  
Education System ◽  
Jel Classification ◽  
University Education ◽  
Complex Issue ◽  
Role Of The State ◽  
Palabras Clave ◽  
Failure State ◽  
El Sistema ◽  
History Of

This paper aims to study the influence of the role of the state in non-university education in Spain. In order to analyze a complex issue such as this, we begin with the history of interventions in education to provide context to the study of current problems of interventionism in the education system. Several of these problems are funding, school breakdown, or the lack of freedom within families. After analyzing some of the problems that our education system suffers, we will propose a number of improvements based on successful educational measures that have been applied in other countries according to the Austrian School theories. These improvements provide quantitative data that prevent falling into pure ideology of an issue currently so delicate in Spain. Key words: Education System, School Failure, State and Education, PISA Report, Mckinsey Report, Education Funding. JEL Classification: A21, B53, I21, I22. Resumen: En este trabajo se pretende estudiar la influencia del papel del estado en la educación no universitaria de España. Para poder analizar un tema complejo como este partimos de la historia de las intervenciones en educación, para afrontar después, con mayor criterio, el estudio de los pro-blemas actuales del intervencionismo en el sistema educativo. Parte de estos problemas son la financiación, el fracaso escolar o la falta de libertad de las familias. Tras analizar algunos de los problemas de los que adolece nuestro sistema de enseñanza, propondremos una serie de mejoras basándonos en medidas educativas de éxito aplicadas en otros países y en la teoría de la Escuela Austriaca, aportando datos cuantitativos que sirven de referencia para no caer en la ideologización de un tema proclive a ello y tan delicado en España en estos momentos. Palabras clave: Sistema Educativo, Fracaso Escolar, Estado y Educación, Informe PISA, Informe Mckinsey, Financiación de la Educación. Clasificación JEL: A21, B53, I21, I22.

scholarly journals «Caritas in Veritate»: puntos para el diálogo entre la teoría económica y el Magisterio Social

2021 ◽  
pp. 51-90
Author(s):  
Antonio Pancorbo de Rato
Keyword(s):  
Economic Development ◽  
Market Structure ◽  
Key Words ◽  
Human Action ◽  
Jel Classification ◽  
Caritas In Veritate ◽  
Palabras Clave ◽  
Technical Solutions

As part of the great doctrinal event that Benedict XVI’s encyclical letter Caritas in Veritate represents, bringing to the fore the central role that love and truth, gift and gratuitousness should play in sound and comprehensive reflections over human action, this article addresses the unpopular task of highlighting those technical solutions —as proposed in the Encyclical— that might be questionable from the standpoint of economics. The article does not seek to correct these technical solutions. Rather, it intends only to elicit a fruitful discussion between economists and moralists on some specific points so that the two fields of knowledge may come together and offer guidelines for action that are not only morally sound, but also technically feasible. Key words: Social Catholic thought, market structure, poverty, wellbeing, economic development. JEL Classification: A10, B00, D40, E24, I30, O10. Resumen: Dentro del gran evento doctrinal que representa la encíclica de Benedicto XVI, Caritas in Veritate, haciendo hincapié sobre el papel central que el amor y la verdad, el don y la gratuidad deben jugar en una reflexión completa sobre la acción humana, el presente artículo toma la tarea un tanto impopular de identificar aquellas soluciones técnicas que, tal y como se presentan en la Encíclica, pudieran ser discutibles desde el punto de vista de la teoría economía. El artículo no pretende corregir dichas soluciones técnicas, sino simplemente mencionarlas como puntos abiertos al debate entre economistas y moralistas para que entre ambos campos del saber se discutan y finalmente se propongan soluciones que no solo sean moralmente válidas, sino también técnicamente posibles. Palabras clave: Doctrina social, pensamiento económico, estructura de mercado, formación de precios, bienestar, pobreza, desarrollo económico. Clasificación JEL: A10,      D40, E24, I30, O10.

scholarly journals Austroliberalismo en Ibn Jaldún

2021 ◽  
pp. 13-81
Author(s):  
Carlos Villaescusa García
Keyword(s):  
Jel Classification ◽  
Economic Thought ◽  
Spontaneous Order ◽  
Austrian School ◽  
Ibn Khaldun ◽  
Ludwig Von Mises ◽  
Palabras Clave ◽  
El Sistema ◽  
Von Mises

Ibn Khaldun’s contributions to the development of economic thought in his great work al-Muqaddima have received almost no attention in Western academia. This paper studies the similarities between the thought of Ibn Khaldun and that of the leading authors of the liberal Austrian School, including Ludwig von Mises and Friedrich August von Hayek, and The School of Salamanca. Special attention is given to Professor Jesús Huerta de Soto’s work on the theory of the impossibility of socialism. This paper also examines how statist coercion and interventionism in areas such as trade, taxation and individual rights promote injustice and will lead to the eventual demise of civilization. The work of Ibn Khaldun captured the essence of a spontaneous order and of the evolution of institutions, and refuted the theory of the divine origin of kings well before the Age of Enlightenment. Lastly, this paper touches on important economic issues of interest to Austrian liberals such as the division of labor and specialization, cooperation, the role of markets, the price system, savings as a rationale for prosperity, the relation of wealth to population, the Laffer curve, the quantity theory of money, the subjective nature of value, and the correct interpretation of history. Key words: Liberalism, interventionism, coercion, Salamanca School, Austrian School. JEL Classification: B53. Resumen: Las contribuciones de Ibn Jaldún al desarrollo del pensamiento económico incluidas en su gran obra al-Muqaddima han pasado casi desaper - cibidos en el ámbito académico occidental. En este trabajo se examinan las similitudes entre el pensamiento de Ibn Jaldún y el de los principales autores del austro-liberalismo, como Ludwig von Mises y Friedrich August von Hayek, y con el de la Escuela de Salamanca. Prestando especial atención a Jesús Huerta de Soto y su teoría de la imposibilidad del socialismo desde el punto de vista de la coacción: los efectos negativos de la interferencia del Estado en el co-mercio, los impuestos y contra los derechos individuales que derivan en la in-justicia que causa la ruina de la civilización. Mostramos cómo Ibn Jaldún capta la esencia de un orden espontáneo y evolutivo de las instituciones, refuta la teoría del origen divino de los reyes anticipándose a la ilustración ya desde la Edad Media. Y en definitiva, aspectos económicos importantes comunes con las corrientes austro-liberales como son: la división del trabajo o especialización, la cooperación, el papel de los mercados, el sistema de precios, el ahorro como condición para la prosperidad, la riqueza de las naciones por razones de mayor o menor población, el concepto de la curva de Laffer, una intuición de la teoría cuantitativa del dinero, compresión de la naturaleza subjetiva del valor, o la interpretación correcta de la historia. Palabras clave: Liberalismo, intervencionismo, coacción, Escuela Salamanca, Escuela Austriaca. Clasificación JEL: B53.

Industrial Location Policy in India

2017 ◽  
Vol 65 (1-4) ◽  
pp. 76-90
Author(s):  
Nalin Kumar Ramaul ◽  
Pinki Ramaul
Keyword(s):  
Industrial Development ◽  
Jel Classification ◽  
Industrial Location ◽  
Jammu And Kashmir ◽  
Role Of Government ◽  
Reform Period ◽  
Regulatory Measures ◽  
Development Approach ◽  
Location Policy

The article provides a broad overview of the industrial location policy in India since Independence. In India, the glaring regional imbalances and inequalities have arisen through a complex set of historical, socio-economic, demographic and cultural factors. The pre-reform approach to industrial location policy involved top-down identification of lagging areas and targeting them with interventionist and regulatory measures. In the post-reform period, the process of liberalisation has curtailed the role of government as industrial owner and location regulator, and restricted policy space. Thus, the focus shifted to a targeted approach and subnational strategies. Package for industrial development are in operation for the special category states, namely northeastern states, Jammu and Kashmir (J&K), Himachal Pradesh and Uttarakhand. In other regions, the development of industries adopted a cluster development approach. However, the peripheral lagging regions continue to stagnate despite the industrial location policy having tried virtually everything. The persistently growing regional disparity in post-reform period is a matter of grave concern. JEL Classification: R3, L5

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